Снижение рентабельности активов

Полезный материал в статье: "Снижение рентабельности активов" с ответами на все сопутствующие вопросы. Если у вас возникнут дополнительные вопросы, то вы их всегда можете задать дежурному консультанту.

Причины снижения рентабельности активов

Рентабельность активов отражает эффективность оперативной деятельности предприятия и использования инвестированного капитала. Поэтому падение данного показателя является тревожным сигналом для собственников бизнеса.

Понятие рентабельности активов и причины ее снижения

Рентабельность активов — показатель, позволяющий оценить результаты основной деятельности компании. Он показывает отдачу, которая приходится на каждый рубль активов, независимо от источников их формирования. Рассчитывается он как отношение чистой прибыли к активам предприятия.

Более глубокую картину формирования данного показателя позволяет получить интегральный финансовый анализ. Применительно к эффективности использования активов компанией чаще всего применяется система финансового анализа, разработанная фирмой «Дюпон». Она предполагает разложение формулы рентабельности активов на несколько показателей.

Согласно модели, коэффициент рентабельности активов рассчитывается как рентабельность продаж, умноженная на оборачиваемость активов. В данной формуле рентабельность продаж равна отношению чистой прибыли к выручке, а оборачиваемость — отношению выручке к активам.

Использование модели Дюпона делает очевидным две причины падения рентабельности активов — снижение рентабельности продаж и уменьшение оборачиваемости. Рассматривая данные показатели в динамике, можно определить какой из них привел в конечном итоге к падению рентабельности активов.

Анализ показателей рентабельности активов позволяет выявить проблемные точки в бизнесе и разработать пути по их разрешению.

Пути повышения рентабельности активов

Основной причиной падения рентабельности продаж (и, соответственно, рентабельности активов) является увеличение себестоимости производимой (продаваемой) продукции. В данной ситуации компании необходимо акцентировать собственные усилия на повышении эффективности управления затратами. В частности, определить наиболее весомые составляющие себестоимости продукции и выявить возможные пути их сокращения. Это, например, поиск новых поставщиков сырья, сокращение энергетических затрат путем внедрения энергоэффективных технологий и пр.

Также стоит разделить затраты в структуре себестоимости на постоянные и переменные и рассчитать точку безубыточности. Возможно, необходимо провести детальный анализ ассортиментной матрицы и изменить номенклатуру выпускаемой продукции.

Другой причиной падения рентабельности активов может являться падение объема продаж. Это сказывается на росте себестоимости продукции вследствие увеличения в ней доли накладных расходов. Если было выявлено, что основным негативным факторов стало именно падение объема продаж, компания должна акцентировать свое внимание на маркетинговой, ценовой и ассортиментной политике. В частности, необходимо оценить собственные конкурентные позиции на рынке по указанным направлениям.

Увеличить рентабельность активов можно и путем уменьшения оборотных средств или постоянных активов. Достигнуть данной цели возможно путем продажи неэффективного оборудования или уменьшения непроизводственных активов; снижения сырьевых запасов и незавершенного производства; а также уменьшения дебиторской задолженности. Конечно, при этом стоит учитывать ликвидность активов, чтобы не нарушить баланс между оборотными средствами и возможностью расплатиться с кредиторами.

В связи со сложившейся ситуацией на мировом рынке и нестабильностью экономики в целом собственники уделяют все большее время анализу деятельности своих предприятий. С помощью такого анализа можно объективно оценить платежеспособность компании, эффективность и доходность ее деятельности, а также перспективы развития. Для сокращения издержек и управления фирмой наиболее эффективными являются показатели рентабельности.

Наиболее существенным показателем, который вы можете рассчитать при оценке рентабельности бизнеса, является рентабельность собственного капитала. Собственники предприятия получают рентабельность своих инвестиций в виде вкладов в уставный капитал. В обмен на это они имеют права на соответствующую долю прибыли. Поэтому, с точки зрения собственников, рентабельность капитала является наиболее важным показателем деятельности компании, поскольку она характеризует размер прибыли, которую получит владелец с каждого рубля вложенных средств.

Еще одним показателем, характеризующим эффективность деятельности предприятия, является оборачиваемость активов. Он отражает, сколько раз за период оборачивается капитал, вложенный в активы компании. Данный показатель характеризует интенсивность использования всех активов, независимо от источников их образования. Кроме того, оборачиваемость активов показывает, какую часть выручки предприятие получает с каждого рубля средств, вложенных в активы. Увеличение этого показателя говорит о более эффективном их использовании.

В качестве главного индикатора эффективности деятельности предприятий, имеющих относительно небольшие объемы основных средств и собственного капитала, используйте рентабельность продаж. Она определяется как отношение прибыли от реализации продукции (операционной прибыли) к объему продаж (выручке) за определенный период. Рентабельность продаж показывает, какую сумму чистой прибыли получает фирма с каждого рубля проданной продукции, или сколько средств остается в ее распоряжении после покрытия себестоимости, уплаты налогов и процентов по кредитам.

Для оценки эффективности оперативной деятельности вы можете применять показатель рентабельности активов. Он является основным производственным показателем, отражающим эффективность использования вложенных средств. Рентабельность активов определяется как отношение величины чистой прибыли и средней стоимости активов за определенный период. Она зависит от двух факторов: прибыльности продаж и оборачиваемости активов.

Рентабельностью называется показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Рентабельность отражает конечные результаты финансово-хозяйственной деятельности, поскольку величина этого коэффициента характеризует соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Читайте так же:  Перерыв в работе по трудовому кодексу

Определите прибыль от реализации продукции за анализируемый период. Обычно он рассчитывается по итогам работы за каждый квартал и за год.

Подсчитайте сумму затрат на производство и реализацию продукции. Эти данные отражаются в «Отчете о прибылях и убытках» организации.

Вычислите показатель рентабельности производства по формуле – Р=П/(Зп +Зр), где:
— П — прибыль от реализации продукции,
— Зп — затраты на производство продукции,
— Зр — затраты на реализацию продукции.
Полученный коэффициент показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию.

Рассчитайте по этой формуле рентабельность по каждому подразделению предприятия и по видам продукции. Исходные цифры для расчета берутся по данным аналитических счетов бухгалтерского учета.

Подсчитайте рентабельность производства по плановым данным за год и поквартально. Вычислите рентабельность производства за предыдущий период. Приведите показатели за предыдущий период к сопоставимому виду, умножив их на индекс роста цен.

Сравните полученные коэффициенты рентабельности. Чем больше будет прибыль реализованной продукции, тем выше рентабельность производства и выше экономическая эффективность производственной деятельности предприятия.

Изучите, какие факторы оказали влияние на показатели рентабельности предприятия в целом и отдельно взятых подразделений. Определите, за счет каких резервов можно повысить рентабельность производства предприятия и подразделений: за счет повышения темпа роста прибыли, или за счет снижения темпов роста расходов на производство и реализацию продукции.

Проанализируйте также факторы, оказавшие влияние уровень рентабельности по каждому виду продукции. Данный анализ позволит выявить неэффективность работы некоторых подразделений или неэффективность производства некоторых видов продукции.

Обратите внимание
Считается, что нормальный уровень рентабельности промышленного производства должен находиться в пределах 20-25%.

7.6.3. Рентабельность продаж. Связь рентабельности продаж и рентабельности активов

Рентабельность продаж измеряется по следующей формуле:

(7.8)

где ЧП– чистая прибыль от реализации продукции за период;В– стоимость реализованной продукции.

Этот показатель определяет, сколько прибыли принес нам каждый рубль реализованной продукции, или, другими словами, сколько прибыли содержится в каждом рубле, вырученном за реализованную продукцию.

Понятно, что сопоставлять с объемом реализованной продукции нужно и чистую прибыль от реализации, (т.е. без учета иных доходов и расходов), так как в противном случае этот показатель теряет свою качественную определенность.

Определим, как связаны между собой рентабельность продаж и чистая рентабельность активов. Для этого проделаем следующие тождественные операции сохраняющие:

1. Рентабельность активов умножим на 1, представленную отношением В/В, тогда формула примет следующий вид:

(7.9)

2. Перегруппируем правую часть, формула примет вид:

(7.10)

3. Обратим внимание на то, что первая дробь, умноженная на 100, есть не что иное, как рентабельности продаж (коммерческая маржа), а вторая дробь- это формула коэффициента оборачиваемости активов КТ(коэффициент трансформации). Таким образом, мы получаем искомую формулу.

Как видим, рентабельность активов в этой формуле представлена в виде функции рентабельности продаж и скорости оборачиваемости активов. Из формулы видно, что добиться роста эффективности инвестированного капитала (рентабельности активов) можно лишь, обеспечивая и рост рентабельности продаж и ускорение оборачиваемости активов. Эта формула важна для понимания зависимости между важнейшими процессами, формирующими эффективность работы предприятия, поэтому она широко используется в различных схемах факторного экономического анализа.

Рассмотрим аналитические возможности полученного соотношения на следующем простом примере.

Предположим, на некотором предприятии рентабельность активов за год сократилась с 25% до 20%. Определим, в результате чего произошло это снижение. Исходные данные сведем в табличную форму (табл. 7.2.)

Исходные данные для анализа причин снижения рентабельности активов

2.3 Анализ показателей рентабельности

Рассмотрим показатели рентабельности более подробно.

Расчет коэффициентов рентабельности, %

Рентабельность внеоборотных активов

Рентабельность оборотных активов

Рентабельность реализуемой продукции

Таким образом, на протяжении всего анализируемого периода каждый из показателей рентабельности увеличился. Вместе с тем каждый из показателей рентабельности за 2014 год достаточно высок. Остановимся более подробно на каждом из них.

На рисунке 2.3 представлена динамика изменения коэффициента рентабельности активов предприятия.

Рисунок 2.3 Динамика коэффициента рентабельности имущества

Рентабельность активов показывает, сколько денежных единиц прибыли получено предприятием с единицы стоимости имущества (активов) независимо от источников финансирования. Таким образом, как видно из представленного выше графика, в 2014 году рентабельность активов выросла и составила 3,39%, что на 2,26% больше, чем в 2013 году. Это значит, что предприятие в 2014 году получило прибыли с каждого рубля стоимости активов на 2,26 рубля больше, чем в начале отчетного периода.

Рисунок 2.4 Динамика коэффициента рентабельности внеоборотных активов

Как видно из рисунка 2.4, рентабельность внеоборотных активов 2014 г. увеличилась и оставила 33,22%. Т.е. прибыль предприятия с одного рубля вложенных средств во внеобортные активы увеличилась на 22,16%, по сравнению с 2013 г.

Одним из наиболее значимых показателей прибыльности компании является рентабельность оборотных активов. Это объясняется тем, что именно оборотные активы дают гарантию непрерывности финансового оборота.

Читайте так же:  Заполнение формы 4-фсс

Оборотные активы – совокупность денежных средств, предварительно инвестированных в дело для получения оборотных производственных фондов и фондов обращения, отвечающих за непрерывный кругооборот.

Как видно из рисунка 2.5, рентабельность внеоборотных активов 2014 г. увеличилась и оставила 33,22%. Т.е. прибыль предприятия с одного рубля вложенных средств во внеобортные активы увеличилась на 22,16%, по сравнению с 2013 г.

Рисунок 2.5 Динамика коэффициента рентабельности оборотных активов

Вместе с увеличением рентабельности внеоборотных активов, произошло увеличение рентабельности оборотных активов. В 2013 году рентабельность оборотных активов составляла 1,26%, в то время как, в 2014 г. значение данного показателя составило 3,78%. Это увеличение составило 2,52% и произошло за счет увеличения чистой прибыли.

Рентабельность реализованной продукции используется в качестве основного индикатора для оценки финансовой эффективности компаний, которые имеют относительно небольшие величины основных средств и собственного капитала. Оценка рентабельности продаж позволяет более объективно взглянуть на состояние дел.

В 2014 году произошло увеличение рентабельности реализованной продукции, по отношению к 2013 году (см. Рис. 2.6). Это означает, что в 2014 году каждый рубль стоимости реализованной продукции принес предприятию 3,36 рубля, в том время как в 2013 году – 1,38.

Рисунок 2.6 Динамика коэффициента рентабельности реализуемой продукции

Анализ качества показателей, отраженный с помощью удельной прибыли

Причины снижения рентабельности активов

Содержание статьи

  • Причины снижения рентабельности активов
  • Как повысить рентабельность продаж
  • Как увеличить рентабельность

Понятие рентабельности активов и причины ее снижения

Рентабельность активов — показатель, позволяющий оценить результаты основной деятельности компании. Он показывает отдачу, которая приходится на каждый рубль активов, независимо от источников их формирования. Рассчитывается он как отношение чистой прибыли к активам предприятия.

Более глубокую картину формирования данного показателя позволяет получить интегральный финансовый анализ. Применительно к эффективности использования активов компанией чаще всего применяется система финансового анализа, разработанная фирмой «Дюпон». Она предполагает разложение формулы рентабельности активов на несколько показателей.

Согласно модели, коэффициент рентабельности активов рассчитывается как рентабельность продаж, умноженная на оборачиваемость активов. В данной формуле рентабельность продаж равна отношению чистой прибыли к выручке, а оборачиваемость — отношению выручке к активам.

Использование модели Дюпона делает очевидным две причины падения рентабельности активов — снижение рентабельности продаж и уменьшение оборачиваемости. Рассматривая данные показатели в динамике, можно определить какой из них привел в конечном итоге к падению рентабельности активов.

Анализ показателей рентабельности активов позволяет выявить проблемные точки в бизнесе и разработать пути по их разрешению.

Пути повышения рентабельности активов

Основной причиной падения рентабельности продаж (и, соответственно, рентабельности активов) является увеличение себестоимости производимой (продаваемой) продукции. В данной ситуации компании необходимо акцентировать собственные усилия на повышении эффективности управления затратами. В частности, определить наиболее весомые составляющие себестоимости продукции и выявить возможные пути их сокращения. Это, например, поиск новых поставщиков сырья, сокращение энергетических затрат путем внедрения энергоэффективных технологий и пр.

Также стоит разделить затраты в структуре себестоимости на постоянные и переменные и рассчитать точку безубыточности. Возможно, необходимо провести детальный анализ ассортиментной матрицы и изменить номенклатуру выпускаемой продукции.

Другой причиной падения рентабельности активов может являться падение объема продаж. Это сказывается на росте себестоимости продукции вследствие увеличения в ней доли накладных расходов. Если было выявлено, что основным негативным факторов стало именно падение объема продаж, компания должна акцентировать свое внимание на маркетинговой, ценовой и ассортиментной политике. В частности, необходимо оценить собственные конкурентные позиции на рынке по указанным направлениям.

Увеличить рентабельность активов можно и путем уменьшения оборотных средств или постоянных активов. Достигнуть данной цели возможно путем продажи неэффективного оборудования или уменьшения непроизводственных активов; снижения сырьевых запасов и незавершенного производства; а также уменьшения дебиторской задолженности. Конечно, при этом стоит учитывать ликвидность активов, чтобы не нарушить баланс между оборотными средствами и возможностью расплатиться с кредиторами.

Факторный анализ показателей рентабельности.

Рентабельность можно рассматривать как результат воздействия технико-экономических факторов, а значит как объекты технико-экономического анализа.

Рентабельность – относительный показатель эффективности производства, выражающий степень доходности выпускаемой продукции.

В литературе по финансовому анализу приводится несколько вариантов показателей рентабельности, которые показывают соотношение прибыли с той или иной базой сравнения.

В целом результаты деятельности предприятия могут оцениваться с помощью как абсолютных, так и относительных показателей. Рассмотренные выше абсолютные показатели позволяют проанализировать динамику различных составляющих прибыли (операционной, балансовой, чистой) за ряд лет. Следует иметь в виду, что эти показатели, во-первых, не позволяют проводить обоснованные сравнения между предприятиями и, во-вторых, подвержены влиянию инфляции, что может лишить их экономического смысла, если при этом не используются соответствующие способы их пересчета в сопоставимые цены.

Применение методики анализа относительных показателей позволяет углубить анализ и значительно ослабить влияние инфляции. Относительные показатели (коэффициенты) рентабельности представляют собой различные соотношения прибыли к вложенному капиталу или затраченным средствам (ресурсам) либо к объему реализованной продукции.

Читайте так же:  Усн 15% «доходы минус расходы»

Рентабельность работы предприятия – относительный показатель эффективности производства, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования ресурсов.

Основная цель анализа — выявить количественную зависимость конечных финансовых результатов производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

Уровень рентабельности – это основной показатель «здоровья» предприятия и необходимые его условия выживания и роста.

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна и эффективна деятельность предприятия. Так экономический смысл отношения прибыли, полученной за определенный период, к объему капитала, инвестированного в предприятие, состоит в том, что этот показатель характеризует прибыль, получаемую вкладчиками капитала с каждого рубля средств (собственных или заемных), вложенных в предприятие.

Наиболее часто используемыми показателями в контексте финансового анализа и управления являются коэффициенты рентабельности активов предприятия, рентабельности реализации, рентабельности собственного капитала.[16]

Рентабельность продаж (Рпродаж) – показывает, какую прибыль предприятие имеет с каждого рубля реализованной продукции. Уменьшение коэффициента свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или росте затрат при постоянных ценах, т.е. о снижении спроса на продукцию предприятия.

Рпродаж = прибыль/выручка от продаж *100%

Рентабельность продукции (Рпрод) – показатель дает представление об эффективности текущих затрат и доходности реализуемой продукции.

Рпродукции = прибыль/затраты *100%

Видео (кликните для воспроизведения).

Коэффициент рентабельности активов (Ра) – показывает, сколько денежных единиц потребовалось фирме для получения одной денежной единицы прибыли, независимо от источника привлечения этих средств. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности предприятия. Снижение показателя может свидетельствовать о падающем спросе на продукцию предприятия или о перенакоплении активов. В целом это один из наиболее важных показателей, который характеризует так называемую экономическую рентабельность всего используемого капитала (собственного и заемного).

Рактивов = прибыль/активы *100%

Этот показатель характеризует размер прибыли на каждые 100 рублей своих активов.

Рентабельность собственного капитала– этот показатель характеризует размер прибыли заработанной на каждые 100 рублей вложенные владельцем капитала в имущество.

Рсоб.кап. = прибыль/собственный капитал *100%

Таблица №17. Расчет показателей рентабельности (тыс. руб.).

Показатели На начало года На конец года Изменения Темп динамки
1.Затраты -460 73,9
2.Выручка от продаж -1585 73,6
3.Активы 1,02
4.Собственный капитал 139,2
5.Прибыль -848 7,02
6.Рентабельность продукции 51,8 4,9 -46,9 9,5
7.Рентабельность продаж 0,2 1,5 1,3
8.Рентабельность активов 15,6 1,1 -14,5 7,1
9.Рентабельность собственного капитала 0,5 2,5

Для решения этой задачи я применяю метод сравнения. В процессе его неизвестное изучаемое явление или предмет сопоставляется с уже известными и изученными ранее, с целью определения общих черт либо различий между ними.

Ра = 912 / 5861 * 100% = 15,6

Рпрод = 912 / 1760 * 100% = 51,8

Рпродаж = 912 / 5998 * 100% = 0,2

Рск = 912 / 1862 * 100% = 0,5

Ра = 64 / 5957 * 100% = 1,1

Рпрод = 64 / 1300 * 100% = 4,9

Рпродаж = 64 / 4413 * 100% = 1,5

Рск = 64 / 2592 *100% = 2,5

Рентабельность активов уменьшилась на 14,5 тыс. руб. и составила 1,1 тыс. руб., это говорит о том, что спрос на продукцию предприятия уменьшается. Рентабельность продукции составила на конец квартала 4,9 тыс. руб., значит, реализуемая продукция не приносит доходности. Рентабельность продаж увеличилась на 1,3 тыс. руб. и составила 1,5 тыс. руб. Рентабельность собственного капитала составила на конец квартала 2,5 тыс. руб., он увеличился на 2 тыс. руб., собственный капитал используется не эффективно. Затраты уменьшились на 460 тыс. руб., а выручка от продаж уменьшилась на 1585 тыс. руб.

[3]

Предприятие неустойчиво, теряет свою платежеспособность.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: При сдаче лабораторной работы, студент делает вид, что все знает; преподаватель делает вид, что верит ему. 9195 —

| 7256 — или читать все.

185.189.13.12 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.

[1]

Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)

очень нужно

Анализ рентабельности

В широком смысле слова понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если доходы от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл — определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала.

Анализ рентабельности позволяет оценить способность предприятия приносить доход на вложенный в него (предприятие) капитал. Характеристика рентабельности предприятия базируется на расчете четырех основных показателей — рентабельности всего капитала, собственного капитала, основной деятельности и рентабельности продаж.

Рентабельность всего капитала(совокупных активов) показывает, имеет ли компания базу для обеспечения высокой доходности собственного капитала. Данный показатель отражает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение рентабельности всего капитала свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и перенакоплении активов.

Читайте так же:  Мне нравится так зарабатывать деньги

, где

чистая прибыль,

валюта баланса на конец и на начало года,

Этот показатель отражает прибыльность активов, и обусловлен как ценообразовательной политикой предприятия, так и уровнем затрат на производство реализованной продукции. Существует два основных способа повышения рентабельности активов:

1-ый — при низкой прибыльности продукции необходимо стремиться к ускорению оборачиваемости активов и его элементов;

2-ой — низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затрат на производство продукции или рост цен на продукцию, т.е. повышением рентабельности продукции.

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования собственного капитала. Этот коэффициент является одним из самых важных показателей, используемых в бизнесе, он измеряет общую величину доходов акционеров. Высокое значение данного коэффициента говорит об успехе компании, что ведет к высокому рыночному курсу ее акций и относительной легкости привлечения новых капиталов для ее развития. Однако надо иметь в виду, что высокий коэффициент рентабельности собственного капитала может быть связан как с высокой инфляцией, так и с высоким риском компании. Поэтому его интерпретация не должна быть упрощенной и одномерной. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственных средств.

, где

величина собственных средств на начало и на конец года.

Рентабельность основной деятельности рассчитывается как отношение прибыли от реализации к сумме затрат на производство и реализацию продукции.

, где

прибыль от реализации,

себестоимость реализованной продукции.

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Этот показатель может рассчитываться как в целом по предприятию, так и по его отдельным подразделениям или видам продукции.

Повышение рентабельности продукции обеспечивается преимущественно снижением себестоимости единицы продукции. Чем лучше используются основные производственные фонды, тем выше рентабельности производства. При улучшении использования материальных оборотных средств снижается их величина, приходящаяся на 1 руб. реализованной продукции. Следовательно, факторы ускорения оборачиваемости материальных оборотных средств являются одновременно факторами роста рентабельности производства.

Этот показатель свидетельствует об эффективности не только хозяйственной деятельности предприятия, но и процессов ценообразования. Его целесообразно рассчитывать как по общему объему реализованной продукции, так и по отдельным ее видам.

Рентабельность продаж рассчитывается как отношение чистой прибыли к сумме полученной выручки.

, где

выручка от реализации продукции,

чистая прибыль предприятия.

Этот показатель характеризует эффективность предпринимательской деятельности (сколько прибыли имеет предприятие с рубля выручки). Рентабельность продаж может рассчитываться как в целом по предприятию, так и по отдельным видам продукции.

Если рентабельность продаж постепенно снижается, то причина либо в выросших издержках, либо в повысившихся ставках налога. Следовательно, мы должны обратиться к изучению этих факторов, чтобы найти корень проблемы. Снижение объема продаж может свидетельствовать, прежде всего, о падении конкурентоспособности продукции, так как позволяет предположить сокращение спроса на продукцию.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Как то на паре, один преподаватель сказал, когда лекция заканчивалась — это был конец пары: «Что-то тут концом пахнет». 8305 —

| 7929 — или читать все.

185.189.13.12 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.

[2]

Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)

очень нужно

2.5 Факторный анализ рентабельности активов и управление

эффективностью деятельности предприятия

Рентабельность активов предприятия является одним из важнейших критериев комплексной оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия в отчетном периоде. Положительная динамика рен­табельности активов свидетельствует об успешном в финансовом аспекте развитии предприятия, о росте его привле­кательности для инвесторов и деловых партнеров.

Снижение рентабельности активов указывает на возможность серьезных проблем, связанных с эффективностью деятельности предприятия. Проблемы могут быть связаны как с качеством управления предприятием, так и с изменениями рыночной конъ­юнктуры.

Факторные модели представляют собой аналитический инстру­мент, который позволяет выявлять причины (факторы), влияющие на рентабельность активов, и количественно оценивать влияние каждого из них на изменение рентабельности активов в отчетном периоде. Уровень детализации факторной модели зависит от задач, ре­шаемых руководством предприятия. Для общей оценки ситуации на предприятии с точки зрения эффективности деятельности достаточно изучения влияния укрупненных факторов на рентабельность активов.

Анализ рентабельности активов на основе двухфакторной модели позволяет дать оценку влияния рентабельности продаж (Роб) и оборачиваемости активов (Д1) на эффективность деятельности предприятия,

. (12)

Таким образом, двухфакторная модель рентабельности активов имеет следующий вид:

где Ра – рентабельность активов предприятия, рассчитанная по прибыли до налогообложения;

Роб – общая рентабельность продаж, рассчитанная по прибыли до налогообложения;

Коб – общая оборачиваемость активов.

Модель 12 означает, что рентабельность всех активов пред­приятия равняется произведению двух факторов: рентабельности продаж и оборачиваемости всех активов. Первый фактор отражает эффективность продаж, второй – деловую активность предприятия (скорость осуществления финансово-хозяйственных операций). Применение метода цепных подстановок к модели 12 по­зволяет произвести количественную оценку влияния изменения каждого из показателей-факторов на изменение результативного показателя (рентабельности активов).

Читайте так же:  Образец коллективного договора

Исходная информация для факторного анализа рентабельности активов приведена в табл. 13.

Результаты факторного анализа рентабельности активов предприятия приведены в табл. 14.

Расчет показателей

ипозволяет установить общую структурную картину влияния изменений факторов на изменение рентабельности всех активов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом. Определение максимального из этих показателей позволяет ответить на вопрос: какой из факторов оказал наибольшее влияние на изменение результирующего пока­зателя. При этом для определения максимального влияния пока­зателиинеобходимо брать по абсолютной величине (по модулю), так как в общем случае влияния изменений факторов на изменение рентабельности всех активов могут быть как поло­жительными, так и отрицательными.

Исходные данные для факторного анализа рентабельности активов

1. Выручка от реализации продукции, тыс. руб.

2. Активы предприятия, тыс. руб.

3. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.

4. Рентабельность оборота (продаж), коэф. (стр.3/стр.1)

5. Коэффициент деловой активности, коэф. (стр.1/стр.2)

6. Экономическая рентабельность, коэф. (стр.4стр.5)

Результаты факторного анализа рентабельности активов

Общее изменение рентабельности активов

Изменение рентабельности активов за счет рентабельности оборота

Изменение рентабельности активов за счет коэффициента деловой активности

Рассмотрим модель 12, записанную в индексной форме:

где I(Ра) – индекс изменения рентабельности акти­вов в отчетном периоде по сравнению с пре­дыдущим периодом;

I(Роб) – индекс изменения общей рентабельности продаж в отчетном периоде по сравнению с предыду­щим периодом;

I(Коб) – индекс изменения общей оборачиваемости активов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом;

Ра(i+1), Ра(i) – значения рентабельности активов в отчетном и предыдущем периодах;

Роб(i+1), Роб(i) – значения общей рентабельности продаж в отчетном и предыдущем периодах;

Коб(i+1), Коб(i) – значения общей оборачиваемости активов в отчетном и предыдущем периодах.

Возможные варианты соотношений динамики рентабельности активов и ее факторов представлены в табл. 15. Для двухфакторной модели рентабельности активов возможны шесть вариантов соотношений динамики показателей (если исключить случаи неизменности какого-либо показателя, входящего в модель.)

Варианты соотношения динамики показателей для двухфакторной модели

Индекс изменения общей оборачиваемости

Перечислим возможные варианты соот­ношений динамики рентабельности активов и ее факторов:

I(Ра)>1, то есть рентабельность активов выросла в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом. В этом случае возможна следующая динамика факторов:

I(Роб)>1 и I(Коб)>1, то есть рост рентабельности активов происходит за счет одновре­менного роста рентабельности продаж и оборачиваемости активов. Повышение эффективности деятельности достигается за счет применения экстенсивных и интенсивных методов, если имеет место рост выручки от продаж, или за счет применения только интенсивных методов, если выручка от продаж не увеличивается. Этот вариант динамики следует признать наилучшим, поскольку (если применя­ются интенсивные методы) одновременно ускоряются хозяйствен­ные процессы и снижаются себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, коммерческие и управленческие расходы. Рост эффективности может быть связан также с экстенсивными методами (рост цен, объемов продаж), но это характерно для начальных стадий освоения предприятием региональных или отраслевых рынков;

I(Роб)>1 и I(Коб) 1, то есть рост рентабельности активов происходит за счет роста оборачиваемости всех активов при одновременном снижении рен­табельности продаж. Этот вариант динамики отражает ту стадию освоения предприятием рынка, на которой за счет конкуренции и насыщения платежеспособного спроса происходит снижение рентабельности продаж (то есть снижение цен и объемов продаж не удается компенсировать снижением себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг, коммерческих и управленческих расходов, издержек обращения). В таком случае эффективность деятельности предприятия повышается единственным методом – совокупным ускорением хозяйственных процессов;

Видео (кликните для воспроизведения).

I(Ра) 1, то есть снижение рентабельности активов происходит за счет снижения рентабельности продаж при одновременном росте обора­чиваемости всех активов. В этой ситуации повышение рентабель­ности всех активов возможно; если удастся повысить рентабельность продаж. Поскольку такая ситуация соответствует скорее всего зрелым стадиям освоения рынка, характеризуемым высокой степенью конкуренции и насыщения платежеспособного спроса, то наиболее результативными будут интенсивные методы повышения рентабель­ности продаж (то есть методы, направленные на снижение себесто­имости товаров, продукции, работ, услуг, коммерческих расходов, издержек обращения);

Источники


  1. Ромашкова И. И. Жилищное право; Питер — Москва, 2009. — 160 c.

  2. Марченко, М.Н. Проблемы теории государства и права. Учебник / М.Н. Марченко. — М.: Норма, 2017. — 415 c.

  3. Медик, В. А. Заболеваемость населения. История, современное состояние и методология изучения / В.А. Медик. — М.: Медицина, 2016. — 512 c.
  4. /oli>

    Снижение рентабельности активов
    Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here