Рыночная стоимость акций в балансе строка

Полезный материал в статье: "Рыночная стоимость акций в балансе строка" с ответами на все сопутствующие вопросы. Если у вас возникнут дополнительные вопросы, то вы их всегда можете задать дежурному консультанту.

Отношение рыночная/балансовая стоимость акций

Содержание

Что такое Price/book value ratio

Коэффициент Price/book value ratio — это отношение текущей рыночной стоимости акции к ее балансовой стоимости, в соответствии с последним квартальным отчетом. Также этот рыночный коэффициент определяет отношение рыночной капитализации компании к собственному капиталу за вычетом стоимости привилегированных акций.
Формула расчета:
P/B = Stock price per share / Shareholder’s equity share (P/B = Рыночная стоимость акции / Балансовая стоимость одной акции).
В итоге получаются следующие граничные значения:

  • P/B >2 – возможно, компания переоценена. В то же время рынок может оценивать бизнес высоко по объективной причине – потому что это прибыльная компания с высокой доходностью на активы (ROA). Поэтому рыночная стоимость гораздо выше номинальной.
  • P/B = 1-2 — компания оценена справедливо. Балансовая стоимость равна рыночной. Рынок нейтрально относится к активам компании, не желая платить премию за владение бизнесом.
  • P/B Различия между балансовой и рыночной стоимостью

Балансовая стоимость (book value) – обозначает оценку бизнеса по бухгалтерским документам, в частности, балансовому отчету. С точки зрения бухучета стоимость компании – это разница между балансовой стоимостью активов и общей суммой кредиторской задолженности. То, что останется, если компания продаст все имущество и рассчитается с долгами. Желательно, чтобы остаток был положительным.
Рыночная стоимость (market value) – это оценка компании участниками фондового рынка. Рассчитывается путем умножения текущей цены одной акции на общее количество ценных бумаг в обращении. Обычно, когда говорят о стоимости бизнеса, имеют в виду рыночную стоимость.
Цель инвестора – сравнить, насколько рыночная цена акции компании отличается от ее балансовой стоимости, чтобы понять – акции компании недооценены или переоценены? Для более точной оценки следует использовать P/B в паре с коэффициентом доходности акционерного капитала — ROE (Return On Equity), в расчете которого также используются чистые активы.
1) При росте ROE должен расти и P/B. Низкий ROE и высокий P/B говорят о переоценке акций.
2) Высокий ROE и низкий P/B – о том, что рынок недооценивает потенциал компании.

Как понимать значение коэффициента рыночной и балансовой стоимости акций

Различия между двумя видами стоимости – это обычное дело. Балансовая стоимость подчиняется правилам бухучета, имеющим свою внутреннюю логику, необязательно совпадающую с экономическими реалиями. Ведь прибыль можно генерировать на основании нематериальных активов. К тому же, имущество на балансе компании подвергается ежегодной амортизации и обесценивается, но при этом оно может создавать хорошую прибыль. Рыночная оценка учитывает все подобные моменты.
Надо учитывать, что средний показатель P/B может различаться по отраслям. Одновременно обращать внимание на факторы финансовой устойчивости, рентабельности и потенциала роста.
Например, производственные компании имеют высокую балансовую стоимость своих основных фондов (сооружения, транспорт, механизмы…). Значение PBR на уровне 2-3 может быть нормальным. А значения 5-6 значить, что акции этой компании переоценены. А есть компании, где человеческие ресурсы, интеллектуальные активы – это и есть основной капитал, значение PBR на уровне 7-10 и выше тоже может быть приемлемым. Следовательно, показатели ниже 1 вызывают сомнения – возможно, компания переживает не лучшие времена и следует воздержаться от инвестирования.

Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти здесь

Пассив финансового баланса

В соответствии с международными стандартами финансового учета и отчетности под пассивами понимаются источники обра­зования средств предприятия. В пассиве баланса отражаются ре­шения по выбору источников финансирования инвестиционных решений предприятия, результатом реализации которых являют­ся приобретенные активы. Основными разделами пассива балан­са являются:

1) собственный капитал;

2) долгосрочная кредиторская задолженность (долгосрочные обязательства, долгосрочный заемный капитал);

3) краткосрочные кредиторские задолженности (краткосроч­ные обязательства, краткосрочный заемный капитал).

[1]

Статьи «Долгосрочные обязательства» и «Краткосрочные обязательства» в балансе западного предприятия могут объеди­няться под названием «внешние обязательства». В соответствии с международными стандартами финансового учета и отчетности под внешними обязательствами понимаются будущие убытки в экономических выгодах, которые могут возникнуть вследствие существующих обязательств предприятия передать средства или оказать услуги другим предприятиям в результате заключенных сделок или происшедших событий.

Раздел «Собственный капитал». Как уже было сказано выше, в базовом курсе финансового менеджмента рассматривается управление средствами предприятия акционерной формы собст­венности. На этапе создания акционерного предприятия собст­венный капитал равен акционерному капиталу. Собственный ка­питал действующего предприятия включает:

1) вложенный капитал, в том числе:

— фонды и резервы;

2) нераспределенную прибыль.

Статья «Акционерный капитал». Обычно в балансе отражают разрешенный к выпуску акционерный капитал и количество фактически выпущенных акций на дату составления баланса (выпущенные акции — собственные акции в портфеле). Акции отражаются в балансе в соответствии с их типом в статьях: «простые акции» и «привилегированные акции». Простые акции дают своим владельцам право голоса на соб­рании акционеров. По простым акциям начисляются нефикси­рованные дивиденды, размер и выплата которых зависят от фи­нансовых результатов деятельности предприятия. Привилегиро­ванные акции не дают своим владельцам права голоса на собрании акционеров. По привилегированным акциям начисля­ются фиксированные дивиденды, выплата которых, в общем, не зависит от финансовых результатов деятельности предприятия. Привилегированные акции могут быть кумулятивными и неку­мулятивными. Кумуляция означает свойство сохранять дивиден­ды. Если в каком-то году по причине тяжелого финансового по­ложения предприятия дивиденды по простым и даже привилеги­рованным акциям не были выплачены, владельцы кумулятивных акций смогут получить их в последующие периоды. По некуму­лятивным акциям невыплаченные в текущем периоде дивиденды в последующих периодах не сохраняются.

Владельцы привилегированных акций обладают преимущест­венным правом на получение дивидендов и возврат вложенного капитала в случае ликвидации предприятия. Акции имеют номинальную стоимость, по которой фиксиру­ются в балансе, и курсовую (рыночную) стоимость.

Статья «Добавочный капитал» формируется за счет:

1) эмиссионного дохода от продажи части акций по цене выше номинальной;

2) прироста стоимости необоротных активов (резерв переоценки);

Читайте так же:  Штрафы за нарушение валютного контроля

3) положительной курсовой разницы по вкладам иностранной валюты в уставный капитал.

Статья «Резервный капитал» включает различные фонды и резервы, которые создаются на случай непредвиденных расходов и рассматриваются как мера разумной предосторожности. В за­висимости от источников формирования и сроков использова­ния фонды и резервы могут отражаться как в разделе «Собствен­ный капитал», так и в разделе «Заемный капитал».

Различают следующие группы резервов:

1) по установлению:

— резервы, предписанные законом;

— добровольные резервы (образованные в соответствии с уч­редительными документами);

а) резервы, имеющие характер добавочного капитала;

б) резервы, предназначенные для покрытия текущих или будущих убытков или расходов, в том числе:

— резерв сомнительных долгов;

— фонды возмещения (амортизационные фонды и др.).

В классификации по характеру первая группа резервов пред­ставляет собой резервный капитал, источником формирования которого является чистая прибыль. Вторая группа резервов представляет собой оценочные резервы. Источником их форми­рования является валовая прибыль. Оценочные резервы создаются с целью оградить предприятие от неустойчивой конъюнктуры и инфляционных потерь и отражаются в отчетности в форме ски­док, подлежащих вычету из соответствующих статей актива ба­ланса.

Статья «Нераспределенная прибыль» включает как нераспре­деленную прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет, так и не­распределенную прибыль (непокрытый убыток) отчетного пе­риода.

В статье «Нераспределенная прибыль» фиксируется показа­тель накопленной прибыли, рассчитанный в отчете о накоплен­ной прибыли.

В составе накопленной прибыли может выделяться резерв прибыли, который формируется путем ежегодных отчислений из чистой прибыли до тех пор, пока величина резерва не достигнет определенной величины (25% стоимости акционерного капита­ла). Этот резерв не затрагивается при распределении дивидендов, но может быть использован для их поддержания на должном уровне в убыточные годы или обращен в акционерный капитал резолюцией совета директоров. Раздел «Долгосрочные обязательства» включает обязательст­ва, которые должны быть погашены в течение срока, превышаю­щего год, в том числе:

1) долгосрочную кредиторскую задолженность;

2) долгосрочные облигации;

3) арендные платежи;

4) задолженность по пенсионным выплатам.

Статья «Долгосрочная кредиторская задолженность» включа­ет обязательства по долгосрочным кредитам, полученным пред­приятием. Часть долгосрочной кредиторской задолженности, срок оплаты которой наступает в текущем периоде, переводится в раздел «Краткосрочные обязательства».

Статья «Облигации» включает облигации, выпушенные в це­лях привлечения дополнительных денежных средств для финан­сирования деятельности предприятия. Облигации относятся к долговым ценным бумагам и олицетворяют отношения займа. При покупке облигации между облигационером (кредитором) и предприятием-эмитентом (заемщиком) составляется договор, в соответствии с которым предприятие-эмитент обязуется в уста­новленный срок (срок погашения) возвратить основную сумму долга и уплатить начисленные проценты. Облигации могут продаваться по номиналу, с премией (выше номинала) или с дисконтом (ниже номинала). И премия, и дис­конт, а также расходы, связанные с выпуском облигаций (отнесен­ные к отложенным расходам), постепенно списываются (аморти­зируются) в течение срока обращения займа.

Предприятие-эмитент на основании договора с облигационе­ром формирует фонд погашения облигаций за счет периодиче­ских отчислений из прибыли. Средства фонда на период до пога­шения облигаций могут быть инвестированы в доходные ценные бумаги. Контроль над поступлением и расходованием средств фонда осуществляют облигационеры или назначенный довери­тель займа. Наличие фонда погашения облигаций вызывает большее до­верие инвесторов к ценным бумагам предприятия-эмитента.

Статья «Арендные выплаты» фиксируются в разделе долго­срочных обязательств в том случае, если компания арендует средства на условиях долгосрочной (капитальной) аренды. Под арендой понимается срочное и возмездное владение и пользование имуществом, основанное на договоре между собст­венником имущества — арендодателем и арендатором.

Аренда признается долгосрочной, если выполняется хотя бы одно из следующих условий:

1) срок аренды охватывает 75% и более срока полезного ис­пользования имущества;

2) по истечении срока аренды арендуемые активы переходят в собственность арендатора;

3) арендатор имеет возможность по истечении срока аренды возобновить ее по минимальной цене (гораздо ниже среднеры­ночной);

4) дисконтированная стоимость минимальных арендных пла­тежей равна или превышает 90% текущей стоимости имущества.

Средства, арендуемые на условиях долгосрочной аренды, фиксируются в активе западного баланса как собственные, в чем проявляется один из принципов включения данных в отчет­ность — преобладание экономического содержания над юриди­ческой нормой. В пассиве баланса фиксируется вся сумма аренд­ных платежей, которые предприятие должно выплатить в течение срока аренды.

Резервы и фонды. В составе раздела «Долгосрочные обязатель­ства» за счет отчислений из прибыли до уплаты налога могут соз­даваться фонды и резервы, имеющие характер долгов. К ним от­носятся: пенсионные фонды предприятий; долгосрочные депо­зиты служащих; резерв для выплаты бонусов персоналу и проч. Задолженность по пенсионным выплатам возникает, если на предприятии существует пенсионный фонд. Источником форми­рования пенсионного фонда предприятия служат периодические взносы работодателя и работников. Средства фонда направляют­ся на выплаты пенсий, пособий по нетрудоспособности или в случае смерти служащего. Наличие пенсионного фонда на первый взгляд свидетельст­вует о стабильном финансовом положении предприятия. Однако для полноты картины необходимо выяснить, насколько профи­нансированы пенсионные обязательства.

Раздел «Краткосрочные обязательства» включает обязатель­ства, которые покрываются оборотными активами или погаша­ются в результате образования новых краткосрочных обяза­тельств. Срок погашения краткосрочных обязательств не превы­шает год. Краткосрочные обязательства фиксируются в балансе либо по текущей цене, отражающей будущий отток денежных средств; либо по цене на дату погашения долга. При этом назван­ные оценки существенно друг от друга не отличаются по причине непродолжительного срока погашения.

Раздел «Краткосрочные обязательства» включает следующие статьи:

1) счета к оплате;

2) векселя к оплате;

3) краткосрочные долговые свидетельства (свидетельства о получении предприятием краткосрочных займов);

4) задолженность по налогам;

5) отсроченные налоги (налоговый кредит);

6) задолженность по заработной плате;

7) полученные авансы;

8) часть долгосрочных обязательств, подлежащих погашению в текущем периоде;

9) непредвиденные обязательства.

Статья «Счета к оплате» включает обязательства, возни­кающие при покупке товаров или услуг на условиях коммерче­ского кредита, т.е. с отсрочкой платежа, как правило, на срок от 30 до 60 дней. При этом коммерческий кредит оформляется за­писью по открытому счету.

Статья «Векселя к оплате» включает векселя к оплате по торговым операциям, которые являются письменным обязатель­ством предприятия оплатить в определенный срок товары или услуги, приобретенные на условиях коммерческого кредита.

Статья «Краткосрочные долговые свидетельства» включает краткосрочные долговые свидетельства, обусловленные предос­тавлением предприятию денежных ссуд банками или другими кредитными учреждениями. Сумма погашения краткосрочного кредита включает номинальную сумму и начисленные проценты.

Читайте так же:  Сроки уплаты транспортного налога юридическими лицами

К краткосрочным долговым свидетельствам относится часть долгосрочных обязательств, срок оплаты которых наступает в те­кущем периоде в следующих случаях:

1) если предприятие предполагает выплатить соответствующий долг за счет средств, отраженных в составе оборотных активов;

2) если этот долг не должен быть возобновлен;

3) если этот долг не будет погашен за счет выпуска новых ак­ций;

4) если предприятие нарушило условия договора о предостав­лении ему заемных средств, что дает право заимодателю досроч­но востребовать свои деньги.

Статья «Задолженность по налогам» отражает задолжен­ность предприятия перед бюджетом.

Статья «Отсроченные налоги» включает начисленные, но не­уплаченные налоги. Отсроченные налоги являются своеобразной формой кредита, который государство предоставляет предпри­ятию.

Статья «Задолженность по заработной плате» включает на­численную, но не выплаченную работникам заработную плату.

Статья «Полученные авансы» включает различные авансы, полученные предприятием. Под авансом понимается сумма де­нежных средств, выданная в счет предстоящих платежей за пре­доставленные товары, работы, услуга.

Статья «Часть долгосрочных обязательств» включает часть долгосрочных обязательств, срок оплаты которых наступает в те­кущем периоде.

Статья «Накопившиеся обязательства» включает обязатель­ства, начисленные в отчетном году, но еще не выплаченные на дату составления баланса.

Статья «Непредвиденные обязательства» включает обяза­тельства предприятия, которые могут возникнуть в будущем как следствие операций в прошлом. Причины возможных убытков должны быть раскрыты в примечаниях к отчетности. Включение в баланс статьи «Непредвиденные обязательства» является выра­жением принципа осторожности (осмотрительности, консерва­тизма), в соответствии с которым, как уже было сказано выше, предприятие должно в большей степени учитывать потенциаль­ные убытки, чем потенциальные прибыли.

Строка 1240 «Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)»

По строке 1240 отражается информация о финансовых вложениях организации, срок обращения (погашения) которых не превышает 12 месяцев:

[Сальдо дебетовое по счету 55 «Специальные счета в банках»]
(в части сумм на депозитных счетах, относящихся к краткосрочным вложениям)

Плюс

[Сальдо дебетовое по счету 58 «Финансовые вложения»]

Минус

[Сальдо кредитовое по счету 59 «Резервы под обесценение финансовых вложений»]
(в части сумм, относящихся к краткосрочным вложениям)

Плюс

[Сальдо дебетовое по счету 73 «Расчеты с персоналом по прочим операциям»]
(в части расчетов по предоставленным займам, относящихся к краткосрочным вложениям)

К финансовым вложениям относятся:

· государственные и муниципальные ценные бумаги;

· ценные бумаги других организаций, в том числе долговые ценные бумаги, в которых дата и стоимость погашения определена (облигации, векселя);

· вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций (в том числе дочерних и зависимых хозяйственных обществ);

· предоставленные другим организациям займы;

· депозитные вклады в кредитных организациях;

· дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки права требования;

· прочие аналогичные вложения.

К финансовым вложениям организации не относятся:

· собственные акции, выкупленные акционерным обществом у акционеров для последующей перепродажи или аннулирования;

· векселя, выданные организацией-векселедателем организации-продавцу при расчетах за проданные товары, продукцию, выполненные работы, оказанные услуги;

· вложения организации в недвижимое и иное имущество, имеющее материально-вещественную форму, предоставляемые организацией за плату во временное пользование (временное владение и пользование) с целью получения дохода;

· драгоценные металлы, ювелирные изделия, произведения искусства и иные аналогичные ценности, приобретенные не для осуществления обычных видов деятельности.

Фактическими затратами на приобретение активов в качестве финансовых вложений являются:

· суммы, уплачиваемые в соответствии с договором продавцу;

· суммы, уплачиваемые организациям и иным лицам за информационные и консультационные услуги, связанные с приобретением указанных активов. В случае, если организации оказаны информационные и консультационные услуги, связанные с принятием решения о приобретении финансовых вложений, и организация не принимает решения о таком приобретении, стоимость указанных услуг относится на финансовые результаты коммерческой организации (в составе прочих расходов) или увеличение расходов некоммерческой организации того отчетного периода, когда было принято решение не приобретать финансовые вложения;

· вознаграждения, уплачиваемые посреднической организации или иному лицу, через которое приобретены активы в качестве финансовых вложений;

· иные затраты, непосредственно связанные с приобретением активов в качестве финансовых вложений.

Видео (кликните для воспроизведения).

Первоначальной стоимостью финансовых вложений, полученных организацией безвозмездно, таких как ценные бумаги, признается:

· их текущая рыночная стоимость на дату принятия к бухгалтерскому учету. Для целей настоящего Положения под текущей рыночной стоимостью ценных бумаг понимается их рыночная цена, рассчитанная в установленном порядке организатором торговли на рынке ценных бумаг;

· сумма денежных средств, которая может быть получена в результате продажи полученных ценных бумаг на дату их принятия к бухгалтерскому учету, — для ценных бумаг, по которым организатором торговли на рынке ценных бумаг не рассчитывается рыночная цена.

При выбытии актива, принятого к бухгалтерскому учету в качестве финансовых вложений, по которому не определяется текущая рыночная стоимость, его стоимость определяется исходя из оценки, определяемой одним из следующих способов:

· по первоначальной стоимости каждой единицы бухгалтерского учета финансовых вложений; по средней первоначальной стоимости;

· по первоначальной стоимости первых по времени приобретения финансовых вложений (способ ФИФО).

В бухгалтерской отчетности подлежит раскрытию с учетом требования существенности, как минимум, следующая информация:

[2]

· способы оценки финансовых вложений при их выбытии по группам (видам);

· последствия изменений способов оценки финансовых вложений при их выбытии;

· стоимость финансовых вложений, по которым можно определить текущую рыночную стоимость, и финансовых вложений, по которым текущая рыночная стоимость не определяется;

· разница между текущей рыночной стоимостью на отчетную дату и предыдущей оценкой финансовых вложений, по которым определялась текущая рыночная стоимость;

· по долговым ценным бумагам, по которым не определялась текущая рыночная стоимость, — разница между первоначальной стоимостью и номинальной стоимостью в течение срока их обращения;

· стоимость и виды ценных бумаг и иных финансовых вложений, обремененных залогом;

· стоимость и виды выбывших ценных бумаг и иных финансовых вложений, переданных другим организациям или лицам (кроме продажи);

· данные о резерве под обесценение финансовых вложений с указанием: вида финансовых вложений, величины резерва, созданного в отчетном году, величины резерва, признанного прочим доходом отчетного периода; сумм резерва, использованных в отчетном году;

· по долговым ценным бумагам и предоставленным займам — данные об их оценке по дисконтированной стоимости, о величине их дисконтированной стоимости, о примененных способах дисконтирования (раскрываются в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках).

Читайте так же:  Срок уплаты усн

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Для студента самое главное не сдать экзамен, а вовремя вспомнить про него. 9883 —

| 7432 — или читать все.

185.189.13.12 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.

Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)

очень нужно

Балансовая стоимость на акцию

Балансовая стоимость на акцию (вook value per share) — фундаментальный показатель, отражающий долю чистых активов компании, доступных обычным акционерам, приходящуюся на одну простую акцию.

Расчет балансовой стоимости на акцию

Балансовая стоимость на одну акцию = (Общий акционерный капитал − Привилегированный капитал) / Количество акций в обращении

Интерпретация

По данному показателю инвесторы могут оценить стоимость одной простой акции компании. Например, если рыночная стоимость акции ниже ее балансовой стоимости, значит, акция, возможно, недооценена.

Балансовая и рыночная стоимость собственного капитала — не одно и то же. Балансовая стоимость не связана напрямую с ценностью бизнеса компании и является, по сути, лишь бухгалтерским показателем, который зависит от правил учета, принятых в компании.

Рыночная стоимость определяется текущей ценой акций компании на рынке и показывает, сколько потенциальные покупатели готовы платить за простую акцию.

Балансовая стоимость на акцию рассчитывается на основании прошлых затрат, в то время как рыночная стоимость — это перспективный показатель, отражающий способность компании приносить прибыль в будущем.

Если рыночная стоимость намного превышает балансовую, цена такой акций обычно находится в бычьем тренде. Если эти показатели приблизительно равны, рынок может быть медвежьим.

Рыночная стоимость акций в балансе: строка

СТОИМОСТЬ АКТИВОВ В РАСЧЕТЕ НА ОДНУ АКЦИЮ — (asset value, per share) Общая стоимость активов компании за вычетом ее обязательств, деленная на количество обыкновенных акций, находящихся в обращении. Теоретически, но не практически эта величина показывает, какая стоимость приходится на… … Словарь бизнес-терминов

Чистая стоимость активов компании в расчете на одну акцию — Стоимость инвестиций фонда. Для взаимных фондов чистая стоимость активов на акцию, как правило, представляет собой рыночную цену фонда, на основании которой может взиматься комиссионный сбор при покупке/продаже или выкупе участия в фонде. Для… … Инвестиционный словарь

СТОИМОСТЬ АКТИВОВ — (a et value) общая стоимость активов компании за вычетом ее обязательств. С.а. не обязательно является их балансовой стоимостью. Реальная оценка активов должна производиться по их текущей рыночной стоимости и включать нематериальные активы, в том … Внешнеэкономический толковый словарь

стоимость активов компании — Чистая рыночная стоимость активов компании в расчете на одну обыкновенную акцию в противоположность рыночной стоимости обыкновенной акции. Если стоимость активов, приходящихся на одну акцию, оказывается выше рыночной стоимости акции, то это… … Финансово-инвестиционный толковый словарь

NET ASSET VALUE — чистая стоимость активов — стоимость инвестиций фонда в расчете на одну акцию. То же, что и цена акции … Глоссарий финансовых и биржевых терминов

Стоимость чистых активов — (СЧА) один из важнейших показателей, характеризующих имущественное положение предприятия, организации, фирмы. Рассчитывается на основе данных баланса [1]. Методика расчёта стоимости чистых активов в общем виде может быть представлена формулой[2] … Википедия

Стоимость чистых активов — фонда (СЧА) это стоимость имущества фонда, находящегося в управлении. Определяется как разница между стоимостью активов и величиной обязательств фонда – то есть предстоящих платежей за услуги, предоставленные фонду. На лето 2011 года, по данным… … Банковская энциклопедия

СТОИМОСТЬ ЧИСТЫХ АКТИВОВ — (net asset value, NAY) Все активы организации за вычетом всех обязательств и всех начислений на счет фирмы (включая разные формы долговых обязательств и преференциальные акции). Это и есть акционерный капитал компании (shareholders equity) или… … Финансовый словарь

СТОИМОСТЬ ЧИСТЫХ АКТИВОВ — (net asset value, NAV) Все активы организации за вычетом всех обязательств и всех начислений на счет фирмы (включая разные формы долговых обязательств и преференциальные акции). Чистые активы в расчете на одну акцию (net asset value per share)… … Словарь бизнес-терминов

Стоимость чистых активов АИФ (ПИФ) — 2. Стоимость чистых активов акционерного инвестиционного фонда или чистых активов паевого инвестиционного фонда (далее стоимость чистых активов) определяется как разница между стоимостью активов этого фонда и величиной обязательств, подлежащих… … Официальная терминология

Рыночная стоимость акций в балансе: строка

Актив — (Assets) Активы предприятия, оборотные и необоротные активы, учет и управление активами Информация об активах предприятия, оборотных и необоротных активах, учет и управление активами Содержание 1. Коэффициент 2. Рисковые активы пользуются спросом … Энциклопедия инвестора

Дериватив — (Derivative) Дериватив это ценная бумага, основанная на одном или нескольких базовых активах Дериватив, как производный финансовый инструмент, виды и классификация ценных бумаг, рынок деривативов в мире и России Содержание >>>>>>> … Энциклопедия инвестора

Уставной капитал — (Ustavnoy capital) Содержание Содержание Определение Минимальный размер в Учет уставного капитала Увеличение уставного капитала ООО Увеличение уставного капитала ООО за счет имущества Общества Увеличение уставного капитала ООО за счет… … Энциклопедия инвестора

Консолидированная финансовая отчётность — Бухгалтерский учёт Ключевые понятия Бухгалтер • Бухгалтерия Главная бухгалтерская книга Оборотно сальдовая ведомость Отчётный период У … Википедия

Бухгалтерский баланс — Бухгалтерский учёт Ключевые понятия Бухгалтер • Бухгалтерия Главная бухгалтерская книга Оборотно сальдовая ведомость Отчётный период У … Википедия

ОЦЕНКА СТАТЕЙ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА — выражение в денежном измерении отражаемых в бухгалтерском балансе видов хозяйственных средств и источников их образования: капитальных и финансовых вложений; основных средств и нематериальных активов; сырья, материалов и готовой продукции;… … Энциклопедический словарь экономики и права

Лимит — (Limit) Содержание Содержание Определения описываемого предмета Лимитирование банковских операций Позиционные Объемные лимиты Лимиты на характеристики позиций, на взвешенный объем Структурные лимиты (долевые лимиты, лимиты концентрации) Лимиты… … Энциклопедия инвестора

Акционерное общество — (Joint stock company) Понятие акционерного общества, виды акционерных обществ Информация о понятии акционерного общества, виды акционерных обществ, права и деятельность акционерных обществ Содержание Содержание Акционерная , акционерное общество… … Энциклопедия инвестора

Читайте так же:  Буквенные обозначения в табеле учета рабочего времени

ПБУ 19/02 — ПОЛОЖЕНИЕ ПО БУХГАЛТЕРСКОМУ УЧЕТУ УЧЕТ ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ ПБУ 19/02 Содержание 1 I. Общие положения 2 II. Первоначальная оценка финансовых вложений … Бухгалтерская энциклопедия

Ревизия финансовых вложений — Финансовый контроль Контроль Виды финансового контроля Государственный контроль В … Википедия

Рыночная стоимость акций в балансе: строка

До недавнего времени в балансах привилегированные акции обычно показывали как часть собственного капитала. Их учитывали наравне с обыкновенными акциями как долю в собственном капитале, что резко отделяло их от долгосрочного долга и других пассивов. (В 1985 г. Комиссия по ценным бумагам и биржам потребовала, чтобы подлежащие обязательному выкупу привилегированные акции впредь показывали отдельно от собственного капитала.) Для аналитика самым разумным было бы объединять привилегированные акции с долговременным долгом, чтобы получить сумму первоочередных требований на средства компании. Облигации и привилегированные акции можно отнести к одной группе первоочередного долга , дающего преимущественное право на активы в случае ликвидации компании. Но при этом нужно отдавать себе отчет, что в этой группе привилегированные акции являются второстепенными обязательствами. Вопрос о надлежащей балансовой оценке суммы обязательств по привилегированным акциям разбирается в главе 19. [c.338]

В большинстве случаев балансовую стоимость активов легко вычислить исходя из данных о пассивах в публикуемых балансовых отчетах. Достаточно суммировать стоимость обыкновенных акций по номинальной или объявленной стоимости, нераспределенную прибыль и корректировку пересчета результатов иностранных операций (из этой суммы следует вычесть большую часть нематериальных активов). Это даст нам суммарную величину собственного капитала, которую нужно затем разделить на число акций. Могут оказаться желательными разные поправки, чтобы включить, например, в состав пассивов привилегированные акции и чтобы скорректировать балансовые оценки всех активов и пассивов, которые либо были неверно оценены, либо просто оказались не включенными в баланс. [c.343]

Капитал, полученный путем размещения безотзывных привилегированных акций по балансовой оценке равен 216530 тыс. руб., размещение происходило по номиналу 100 руб. за акцию, фиксированная ставка дивиденда — 20% годовых, текущий рыночный курс (Р) — 105 руб. на акцию. Дивиденд по этим акциям фиксирован, следовательно, g = 0. [c.304]

Балансовая стоимость представляет собой метод измерения акционерного капитала компании. Она является показателем бухгалтерского учета, который, как мы увидим в следующей главе, широко используется при изучении финансовой деятельности компании и при оценке акций. Балансовая стоимость определяется путем вычитания суммы обязательств компании и капитала, внесенного владельцами привилегированных акций, из общей сум- [c.282]

К4 — отношение рыночной стоимости обыкновенных и привилегированных акций к балансовой оценке заемного капитала (долгосрочного и краткосрочного) [c.65]

Производится обобщенная оценка стоимости капитала. Стоимость капитала рассчитывается как средневзвешенная величина различных составных частей капитала, расположенных на правой стороне балансового отчета долговые обязательства, привилегированные акции и обыкновенные акции, нераспределенная прибыль и т. д. Обобщающим показателем является средневзвешенная стоимость капитала ( ССК) — главный критерий оценки стоимости капитала [c.89]

Бухгалтерская, или балансовая, цена акции представляет собой балансовую оценку величины собственного капитала (чистых активов), приходящегося на одну акцию, т.е. она равна итогу третьего раздела баланса (за вычетом в случае необходимости капитала, принадлежащего владельцам привилегированных акций, и субсидий, полученных от государства), деленному на количество находящихся у акционеров акций. [c.300]

В каждом из этих случаев возникает вопрос о том, следует ли отражать прибыль или убыток от увеличения или уменьшения инвестированного капитала. В частности, если пакет привилегированных акций конвертируется в обыкновенные акции в оценке, отличной от балансовой, то отражение прибыли или убытка возможно в зависимости от принятого подхода. С позиции принципа хозяйствующей единицы в данном случае ни прибыль, ни убыток не возникает. Если же исходить из теории собственника , прибыль (или убыток) должна быть признана полученной. [c.527]

Рубрика 13 позволяет получить представление о сравнительном финансовом положении эмитентов, так как дает сводные данные баланса сальдо счета «Денежные средства» (для оценки качественных особенностей эмитента с точки зрения акционера важен его потенциал выплаты дивидендов) сумму оборотных активов и сумму текущих обязательств дату балансовой информации. Рубрика 14 посвящена структуре капитала компании и названа «капитализация», так как дает возможность инвестору оценить сумму капитала компании, полученного по линии займов и выпусков акций. Представленные в ней данные охватывают сумму долгосрочного долга, количество привилегированных и обыкновенных акций в обращении. В рубрике 15 приведены показатели прибыли на акцию за ряд прошлых отчетных лет и последние 12 месяцев. Дополнительные сведения о состоянии этого важнейшего для акционера показателя можно извлечь из рубрики 16, где даны промежуточные показатели прибыли на акцию за 3 или 6 месяцев, фактически сложившиеся в двух прошлых отчетных годах. [c.117]

Переоценка инвестиций. К неповторяющимся событиям относятся и корректировки балансовых оценок некоторых инвестиций в соответствии с новыми рыночными реалиями, когда речь идет об неинвестиционных компаниях или когда осуществляется уценка не продаваемых на рынке инвестиций. Примером последнего служит списание в 1985 г. компанией Ameri an an привилегированных акций New ТС на 40 млн дол. после того, как филиал последней, осуществлявший страхование закладных, понес серьезные убытки. [c.176]

Балансовая стоимость (book value). 1. Стоимость собственного капитала компании. Балансовая стоимость акции равна результату деления величины собственного капитала компании на количество обыкновенных акций. Большая чистота оценки балансовой стоимости достигается, когда она определяется как собственный капитал за вычетом доли привилегированных акций, деленный на количество обыкновенных акций. 2. Балансовая стоимость актива или группы активов равна первоначальным затратам на их приобретение за вычетом амортизации (обесценения и износа, англоязычная аббревиатура — DD A). [c.361]

Рыночная стоимость акций в балансе: строка

Дивиденд на одну акцию = Балансовая стоимость акции / Рыночная цена одной акции

Прибыль на одну акцию = (Чистая прибыль — Начисленные дивиденды) / Облигационный займ (Долгосрочные обязательства)

Покрытие дивидендов по обыкновенным акциям = Прибыль на одну акцию / Дивиденд на одну акцию

Ожидаемая доходность акции определяется по формуле средневзвешенной

d i — доходность акций; p i – вероятность ( ); n – количество вариантов

Риск акций оценивается по среднее квадратичному отклонению

Применимость (адекватность, надежность) рассчитанных показателей оценим с помощью коэффициента вариации

Чем меньше σ и V, тем меньше риск вложений в акции

Читайте так же:  Сзв-м если нет работников

Текущую рыночную стоимость акции находим по формуле

Div — дивидендов в первый год владения; i — норма текущей доходности данного типа акций с учетом риска; r – ежегодный темп прироста дивиденда

Ожидаемая реализованная доходность акций (конечная доходность акции).

где r— доходность отоперации с акцией; Р S — цена продажи акции;Р р — цена покупки акции;Div — средний дивиденд за n лет (он определяется как среднее арифметическое); n — число лет от покупки до продажи акции; i — ежегодный темп прироста дивиденда

Уровень требуемой доходности акций определяется следующей формулой:
E r = R f + β *(R m – R f ).
R f – доходность по безрисковым вложениям, %; R m – среднерыночная доходность, %

Текущая рыночная стоимость акции определяется по формуле:
Р тек = d 1 / (E r – q) = d 0 *(1+q) / (E r – q)
q – темп прироста дивиденда, %; d 0 – дивиденд на одну акцию, руб.

Текущая рыночная доходность акции определяется по формуле:

d p = d 0 /P o * 100%.
d 0 — дивиденд на одну акцию, руб.; P o — цена акции, руб.

[3]

Изменение первоначальной стоимости финвложений. Отражение в отчетности

Для отражения финансовых вложений в балансе их делят на две категории:

— по которым текущая рыночная стоимость не определяется (то есть не котирующиеся на организованном рынке);

— по которым текущая рыночная стоимость определяется (то есть котирующиеся на организованном рынке).

В первом случае финвложения указывают в балансе по первоначальной стоимости (*) . Во втором — по рыночной цене, которая сформировалась на конец отчетного периода. Возникающие разницы между первоначальной и текущей оценкой включают в состав прочих доходов или расходов. Корректировку стоимости ценных бумаг компания вправе проводить ежемесячно или ежеквартально (**) . Обратите внимание: малые предприятия вправе оценивать все финансовые вложения первым способом.

В ПБУ 19/02 нет критериев, по которым ценные бумаги нужно относить к первой или второй категории. Однако необходимые нормы есть в статье 280 Налогового кодекса. Так, ценные бумаги признают обращающимися на организованном рынке при одновременном выполнении следующих условий:

— они допущены к обращению хотя бы одним организатором торговли, который имеет на это право;

— сведения о ценах (котировках) публикуются в средствах массовой информации (в том числе электронных) либо могут быть представлены организатором торговли любому заинтересованному лицу в течение трех лет после даты совершения операций с ценными бумагами;

— по ним рассчитывается рыночная котировка, когда это предусмотрено законодательством.

Соответственно, данные критерии можно использовать и в целях бухгалтерского учета, закрепив их в качестве элемента учетной политики.

Компания приобрела 1000 шт. акций другого предприятия. На момент покупки их первоначальная стоимость составляла 1200 руб./шт. Ценные бумаги котируются на бирже.

Операция по приобретению ценных бумаг была отражена записями:

— 1 200 000 руб. (1000 шт. х 1200 руб./шт.) — отражены затраты на приобретение акций;

— 1 200 000 руб. — перечислены средства в оплату ценных бумаг.

По данным организатора торговли, стоимость акций на конец отчетного периода повысилась и составила 1320 руб. Переоценку финансовых вложений отражают записью:

— 120 000 руб. (1000 шт. х (1320 руб./шт. — 1200 руб./шт.)) — стоимость акций доведена до их рыночной цены.

На конец отчетного периода стоимость акций, по которой они будут отражены в балансе по строке 1170 , составит:

1 200 000 + 120 000 = 1 320 000 руб.

По данным организатора торговли, стоимость акций на конец отчетного периода понизилась и составила 1150 руб.

Переоценку финансовых вложений отражают записью:

— 50 000 руб. (1000 шт. х (1200 руб./шт. — 1150 руб./шт.)) — стоимость акций доведена до их рыночной цены.

На конец отчетного периода стоимость акций, по которой они будут отражены в балансе по строке 1170 , составит:

1 200 000 — 50 000 = 1 150 000 руб.

Если на конец отчетного периода по тем или иным финвложениям текущая стоимость не определяется (например, когда ценные бумаги перестали котироваться на бирже), то их указывают в балансе по стоимости последней оценки (*) . При выполнении определенных условий по таким ценным бумагам компания вправе создать резерв под их обесценение.

Вернемся к условиям предыдущего примера . Предположим, что на конец отчетного периода, следующего за последней переоценкой акций, они перестали котироваться на бирже. Резерв под обесценение финвложений компанией не создавался.

В этом случае их стоимость отражают по строке 1170 баланса:

— в ситуации 1 — в размере 1 320 000 руб.;

— в ситуации 2 — в размере 1 150 000 руб.

Внимание! Налоговое законодательство не предусматривает возможности доведения первоначальной стоимости ценных бумаг до их рыночной цены. Поэтому при их переоценке в соответствии с рыночными котировками в бухгалтерском и налоговом учете они будут числиться по разной стоимости. В результате у компании возникают постоянные разницы и, соответственно, постоянные налоговые обязательства или активы.

Еще один случай, когда балансовая стоимость финансовых вложений может поменяться — если она выражена (номинирована) в иностранной валюте. Если подобные ценные бумаги не котируются на организованном рынке, то на конец каждого отчетного периода ее пересчитывают в рубли исходя из того курса иностранной валюты, который действует на эту дату (например, на 31.12.2012). Возникающие при таком пересчете курсовые разницы списывают на увеличение либо уменьшение стоимости финвложений в корреспонденции со счетом 91 «Прочие доходы и расходы». Данные правила не применяют в отношении акций других компаний (*) . Их валютная стоимость в связи с изменением курсов валют пересчету не подлежит.

Видео (кликните для воспроизведения).

По материалам книги-справочника «Годовой отчет»
под общ. редакцией В.Верещаки

Источники


  1. ред. Славин, М.М. Становление судебной власти в обновляющейся России; М.: Институт государства и права РАН, 2013. — 880 c.

  2. Кондрашков, Н.Н. Тунеядство: против закона и совести; М.: Юридическая литература, 2012. — 160 c.

  3. Файкс, Г. Полиция возвращается. Из истории уголовной полиции ФРГ; М.: Юридическая литература, 2012. — 240 c.
  4. /oli>

    Рыночная стоимость акций в балансе строка
    Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here