Рабочий капитал в балансе

Полезный материал в статье: "Рабочий капитал в балансе" с ответами на все сопутствующие вопросы. Если у вас возникнут дополнительные вопросы, то вы их всегда можете задать дежурному консультанту.

Собственный оборотный капитал: что это, определяем правильно формулу

При ведении хозяйственной деятельности предприятие постоянно отслеживает свои финансовые характеристики: платежеспособность, рентабельность, ликвидность и др. Одна из таких величин — это собственный оборотный капитал.

Что такое собственный оборотный капитал

Предприятие считается финансово устойчивым, когда оно обладает сбалансированной структурой капитала, является привлекательным для инвесторов и может своевременно погашать свои долги.

Собственный оборотный капитал (СОК) – такой показатель, который применяется при анализе бухгалтерского баланса. Эта величина отражает, какая точно доля собственных средств фирмы используется в обороте, то есть идет на покрытие ее текущих активов.

Внимание! По стандартному правилу между разделами бухгалтерского баланса должно выдерживаться соотношение: внеоборотные активы (сокращенно ВНА) образуются из собственных средств, а также долгосрочных обязательств; оборотные (ОА) – за счет краткосрочных займов и внутренних источников финансирования.

Первый способ определения: формула

Для определения СОК достаточно от общего размера внутренних источников финансирования фирмы отнять сумму долгосрочных средств и имущества, не вовлеченного в оборот. Итого расчет имеет такой вид:

  • СК – это величина собственного капитала, берется в строке 1300 бухгалтерского баланса
  • ВНА – это внеоборотные активы (строка 1100)
  • ДО – это долгосрочные обязательства (строка 1400)

Важно! Долгосрочные займы и кредиты учитываются только в том размере, в каком они направлены на финансирование ВНА. Сюда же засчитывается задолженность по договорам лизинга. То есть берется только величина таких ВНА, которые профинансированы из внутренних источников.

Внутренние ресурсы компании (СК) прописываются общей суммой в Разделе 3 баланса. Помимо уставного к ним причисляется резервный и добавочный капиталы, нераспределенная прибыль. К ВНА относятся основные средства, долгосрочные фин. вложения, нематериальные активы и иные составляющие Раздела 1. ДО входят в Раздел 4 баланса.

Второй способ определения: формула

В другом варианте расчета задействованы данные текущих активов и краткосрочных обязательств (финансовых). Он принимает следующий вид:

  • ОА – сумма оборотных активов (код строки 1200)
  • КФО – краткосрочные финансовые обязательства (берем код строки 1500)

Важно! В ситуации, когда ОА фирмы финансируются не только за счет ее краткосрочных, но и долгосрочных заимствований, их размер также надо вычесть. Формула будет такая:

ОА составляют Раздел 2 баланса и включают в себя такие статьи: запасы, дебиторскую задолженность, финансовые вложения (краткосрочные) и наиболее ликвидную составляющую – денежные средства. КФО образуют Раздел 5 баланса.

Амплитуда значений и их интерпретация

Получившееся в результате расчета значение СОК может быть положительным, отрицательным или быть равным нулю. Разберемся, что это значит:

  1. Если получился ноль, значит, текущие активы фирмы в полном объеме формируются с помощью займов, однако предприятие может расплатиться по всем своим краткосрочным долгам, не прибегая к реализации менее ликвидных ВНА.
  2. При цифре больше нуля часть собственных средств участвует в образовании ОА. Такое значение показателя желательно и отвечает состоянию равновесия статей баланса.
  3. Если число отрицательное (т.е. меньше нуля), это означает, что фирме не хватает внутренних источников и даже ее ВНА частично формируются краткосрочными обязательствами. Это не соответствует состоянию равновесия баланса. Такая ситуация в большинстве отраслей экономики говорит о неустойчивости компании в финансовом отношении.

Как видно из приведенных формул, изменение величины рассматриваемого показателя зависит от каждой строки бухгалтерского баланса. Так, например, прирост нераспределенной прибыли вызовет и увеличение суммы СОК. И наоборот, приобретение основных средств, вложение денег в долгосрочные финансовые инструменты уменьшают анализируемый показатель.

Однако получившиеся высокие цифры могут свидетельствовать о том, что компания выбрала неэффективную финансовую стратегию: избегает краткосрочного финансирования, не в полной мере использует кредиторскую задолженность, нерационально распоряжается полученной прибылью.

Где используется

Зная показатель СОК, можно рассчитать долю СК в образовании ОА компании:

Приемлемым считается величина данного коэффициента на уровне не менее 0,1. Сравнение этого показателя за несколько периодов (в динамике) покажет повышение или снижение зависимости фирмы от внешних заимствований.

Коэффициент маневренности капитала иллюстрирует, насколько СК фирмы вовлечен в оборот, и рассчитывается следующим образом:

Еще одним важным показателем является обеспеченность материальных запасов источниками финансирования. Если сумма запасов на отчетную дату меньше величины СОК, предприятие характеризуется абсолютной краткосрочной финансовой устойчивостью. При расчете коэффициента обеспеченности величину СОК делят на сумму запасов. Нормальным считается значение данного коэффициента от 0,5.

Наглядный пример

Разберем пример расчета на конкретных цифрах. Для этого приведем условные данные отчетности несуществующей компании ООО «Радуга» на 31.12.2016 г. (тыс. рублей):

  • 97 415 — ВНА
  • 103 480 – ОА
  • 61 500 – СК
  • 65 103 – ДО
  • 74 292 – КФО

Проверяем, что сумма активов и пассивов в балансе предприятия равны:

97 415 + 103 480 = 61 500 +65 103 + 74 292 = 200 895

Рассчитаем величину СОК по состоянию на отчетную дату в двух вариантах.

Вариант 1. Предположим, что долгосрочные займы и кредиты направлены на финансирование ВНА компании, что соответствует норме. В этом случае:

  • первым способом 61 500 – (97 415 – 65 103)
  • вторым способом 103 480 – 74 292 = 29 188

Видно, что по обеим формулам результат получился одинаковый: 29 188 тыс. руб. Если такого не произошло, в расчетах допущена ошибка.

Получилось положительное число. Значит, по этому показателю компания будет считаться финансово устойчивой. Текущие активы в размере 29 188 тыс. руб. финансируются за счет внутренних источников компании. ВНА в сумме 65 103 тыс. руб. формируются с помощью привлеченных внешних долгосрочных источников, остальная часть (32 312 тыс. руб.) – за счет собственных денег.

[2]

Вариант 2. За счет долгосрочных обязательств предприятие формирует ОА, что изначально не соответствует норме. Расчеты следующие:

  • первым способом 61 500 – 97 415
  • вторым способом 103 480 – 74 292 – 65 103

Как видно, показатель отрицательный, составляет –35 915 тыс. руб. Предприятие находится в сложной финансовой ситуации. Собственных средств компании не хватает на формирование ОА, фирма не в состоянии расплатиться по своим текущим долгам, используя только средства в обороте.

Читайте так же:  Счет 50 «касса»

Рассмотренные два варианта расчета показывают, что одни и те же данные баланса могут интерпретироваться по-разному и приводить к противоположным результатам. Важно правильно оценить и классифицировать долгосрочные кредиты и займы. Не зная целей и направлений их использования, нельзя верно определить СОК. В реальности весь объем долгосрочных заимствований предприятия не имеет одной цели использования. Поэтому необходимо тщательно анализировать все имеющиеся кредиты.

В целом, для поддержания нормального уровня рассматриваемого показателя, а значит и обеспечения финансовой стабильности компании следует:

  • стремиться к получению и увеличению прибыли
  • оптимизировать внеоборотные активы предприятия
  • следить за размером и качеством дебиторской задолженности
  • не допускать использования долгосрочных обязательств для формирования оборотных активов
  • поддерживать оптимальную структуру баланса

Эти меры помогут нормальному функционированию предприятия. С помощью показателя можно оценить, способна ли компания расплатиться по своим краткосрочным задолженностям с помощью ликвидных средств.

Заметили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить нам.

Чистый оборотный (рабочий) капитал

Чистый оборотный (рабочий) капитал (Net Working Capital, NWC) – разность между текущими активами и текущими обязательствами предприятия. Рабочий капитал представляет собой часть оборотных активов, которые финансируются из долгосрочных источников.

Это те оборотные активы, которые остаются у предприятия в случае единовременно полной оплаты краткосрочной задолженности предприятия. Другими словами, это тот запас финансовой устойчивости, который позволяет хозяйственному субъекту осуществлять бизнес, не опасаясь за свое финансовое положение даже в самой критической ситуации (когда все кредиторы предприятия одновременно потребуют погасить образовавшуюся текущую задолженность).

Оптимальная сумма чистого оборотного капитала (чистых оборотных средств) определяется в соответствии с индивидуальными потребностями каждого предприятия и зависит от масштабов и особенностей его деятельности, периода оборачиваемости запасов, дебиторской задолженности, от условий предоставления и привлечения займов и кредитов и т.п. В общем виде формула определения величины чистого оборотного (рабочего) капитала имеет вид:

Чоб = стр. 290 — стр. 690

Чоб = стр. 1200 — стр. 1500

[1]

Где,
Чоб — сумма чистых оборотных активов (чистого рабочего капитала) предприятия;
СК — сумма собственного капитала предприятия;
ДЗК — сумма долгосрочного заемного капитала, используемого предприятием (сумма его долгосрочных финансовых обязательств);
КЗК — сумма краткосрочного заемного капитала, используемого предприятием (сумма его краткосрочных финансовых обязательств);
ВА — общая стоимость внеоборотных активов предприятия;
OA — общая сумма оборотных активов предприятия (его рабочего капитала).

На финансовом состоянии компании отрицательно сказывается как излишек, так и недостаток чистого оборотного капитала (чистых оборотных средств).

Превышение рабочего капитала над оптимальной потребностью в чистом оборотном капитале свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов. В свою очередь, дефицит чистого оборотного капитала свидетельствует о неспособности компании погасить свои краткосрочные обязательства в установленные сроки, что может повлечь ее банкротство.

Коэффициент оборачиваемости капитала показывает, насколько эффективно компания использует инвестиции в оборотный капитал, и как это влияет на рост продаж:

Кок = Чистый объем продаж / Чистый оборотный капитал

Чем выше значение показателя, тем более эффективно предприятие использует чистый оборотный капитал.

В международной практике под термином чистый рабочий капитал (Working Capital, WC) подразумевается наиболее ликвидная часть активов компании, включающая такие элементы как: денежные средства, дебиторку и товарно материальные запасы, т.е. это разница между оборотными активами и краткосрочной кредиторской задолженностью:

Working Capital = Current Assets — Current Liabilities

WC = Текущие активы — (Текущие обязательства + Краткосрочные кредиты)

Чистый рабочий капитал показывает, какая сумма оборотных средств финансируется за счет собственных средств организации, а какая – за счет банковских кредитов. Расчет величины чистого рабочего капитала по бухгалтерскому балансу можно представить как разность 2 и 4 раздела баланса плюс краткосрочные кредиты.

Собственный оборотный капитал

Собственный оборотный капитал или собственные оборотные средства это величина оборотных активов, остающаяся в распоряжении предприятия после полного, единовременного погашения краткосрочной задолженности предприятия.

Собственный оборотный капитал (собственные оборотные средства) рассчитывается по данным бухгалтерского баланса как сумма итоговых значений по раздела 3 «Капитал и резервы» (КиР) и раздела 4 «Долгосрочные обязательства» (ДО) за минусом итога по раздела 1 «Внеоборотные активы» (ВА):

СОК = КиР + ДО — ВА = стр. 1300 + стр. 1530 — стр. 1100

Упрощенно собственные оборотные средства можно рассчитать как разницу между оборотным капиталом (ОК) и краткосрочными кредитами и займами (Д):

Собственный оборотный капитал может быть отрицательным, положительным и равным нулю. Положительное значение (оборотный капитал превышает сумму краткосрочного долга) свидетельствует о благополучном финансовом состоянии компании, поскольку в э том случае предприятие способно погасить свои текущие обязательства перед кредиторами путем продажи оборотных активов.

Ситуация, когда собственный оборотный капитал равен нулю, характерна для вновь созданных предприятий, а также предприятий, в которых оборотные средства финансируются полностью за счет кредитов и займов.

Отрицательное значение собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что часть краткосрочны х заемных средств (равная разнице) «осела» в основных средствах, или, в худшем случае, использована для покрытия убытков. В данном случае финансовое состояние предприятия неблагополучно, поскольку у него явная нехватка средств.

Чистый рабочий капитал – правильное использование финансовых ресурсов

Наличие у субъекта предпринимательства чистых оборотных активов отражает степень надежности, платежеспособности, рационального использования финансовых средств.

Обычное понимание чистого рабочего капитала

Чистые оборотные активы (ЧОА) или чистый рабочий капитал (ЧРК) представляет собой разницу между текущими активами и обязательствами предприятия на календарную дату. Другими словами пользователь информации о предприятии по их наличию оценивает возможность в краткие сроки оплачивать все необходимые платежи.

Отрицательное значение ЧРК свидетельствует о критическом финансовом состоянии, угрозе применения санкций на несвоевременную уплату. Завышенный остаток показывает нерациональное использование имеющихся ресурсов.

Формула расчета

Общая схема расчета чистого рабочего капитала по бухгалтерскому балансу имеет простой вид:

ЧРК = ТА (строка 1200 баланса) — ТО (стр. 1500), где

  • ТА — сумма текущих активов
  • ТО – сумма текущих обязательств

Нормальное значение

Для оценки финансовой устойчивости и рационального использования конкретного субъекта бизнеса следует проанализировать фактическую информацию об остатках показателя на отчетные даты за последние периоды, потребность в краткосрочных финансовых ресурсах в перспективе.

В анализе можно использовать коэффициенты ЧРК к текущим обязательствам или к чистой прибыли (ЧП) за отчетный период:

Читайте так же:  Заявление на копию трудовой книжки

Для большинства субъектов предпринимательства нормально, когда К1 находится в границах 0,2- 0,5 единиц. К2 в сравнении за несколько отчетных периодов демонстрирует рост или падение эффективности использования ЧРК.

Важно! Качество текущих активов бывает разным по ликвидности — способности превращения их в средства погашения платежей. Чем выше удельный вес «быстрых» активов, тем меньше необходим запас ЧРК.

С точки зрения финансовой устойчивости наилучшими из них являются денежные средства (стр. 1250 баланса). Ими можно погашать текущие обязательства мгновенно.

Текущая дебиторская задолженность (стр. 1230 баланса) готова к использованию только после ее поступления на счет предприятия.

Для того чтобы превратить в деньги материалы (стр. 1210 баланса), необходимо их продать, или сначала изготовить готовую продукцию, затем реализовать ее и получить деньги.

Примеры расчета

Таблица 1. Показатели деятельности акционерного общества «Прогресс» по итогам за 2015-2017 годы, тыс. рублей.

Наименование

31.12.2015

31.12.2016

31.12.2017

Текущие активы, в т. ч.:

Рассчитаем ЧРК за каждый отчетный период:

  • 2015 год: 12 550 – 12 040 = 510 тыс. рублей
  • 2016 год: 14 120 – 12 870 = 1 250 тыс. руб.
  • 2017 год: 17 560 – 14 230 = 3 330 тыс. руб.

Определим отношение ЧРК к текущим обязательствам:

  • К1 – 2015 г. – 510 / 12 040 = 0,042
  • К1 – 2016 г. – 1 250 / 12 870 = 0,097
  • К1 – 2017 г. – 3 330 / 14 230 = 0,234

Выполняем расчет рентабельности ЧРК:

  • К2 – 2015 год – 20 / 12 040 х 100% = 0,17
  • К2 – 2016 год – 230 / 12 870 х 100% = 1,79
  • К2 – 2017 год – 1 350 / 14 230 х 100% = 9,49

Полученные результаты свидетельствуют о постепенном росте чистого рабочего капитала акционерного общества (АО) в анализируемых периодах и повышении эффективности их использования.

Еще один позитивный фактор — улучшение качества текущих активов.

Удельный вес денежных средств в их общем количестве:

  • в 2016 году составил 5 020 / 14 120 х 100% = 35,55%,
  • в 2017 году 8 030 / 17 560 х 100% = 45,73%
Видео (кликните для воспроизведения).

АО на 31 декабря 2016 года могло мгновенно погасить:

  • 5 020 / 12 870 х 100% = 39% своих текущих обязательств
  • на 31 декабря 2017 года — 56,4% (8 030 / 14 230 х 100%)

Как правильно управлять?

Процесс наблюдения за остатками чистых оборотных активов и их планирование требует анализа накопленной фактической информации, прогнозирования будущей деятельности. Например, АО «Прогресс» планирует увеличить объемы рентабельного производства в последующие три года. Для этого планируется использовать дополнительный выпуск облигаций и долгосрочный кредит банка сроком на три года.

В связи с увеличением роста производства необходимо увеличение запасов (материалы, сырье), приобретение новых технологичных основных средств. Приобретение за счет дополнительных долгосрочных источников основных средств не повлияет на размер чистого рабочего капитала, закупка запасов увеличит его сумму. Но не следует приобретать чрезмерное количество сырья и материалов в ущерб приобретения нового оборудования. Материальных ресурсов должно хватать на завершенный цикл от начала производства до получения денег за произведенную продукцию. Иначе предприятие не будет успевать погашать текущие обязательства и накапливать неликвидное сырье и готовую продукцию.

Полезно также рассчитывать потребность в срочном погашении текущих обязательств на короткие календарные периоды (неделя, декада, месяц) в сопоставлении с быстро ликвидными текущими активами (деньги, быстро погашаемая дебиторская задолженность), чтобы предотвратить факты неспособности оплатить срочные долги.

Грамотное управление ЧРК, постоянное наблюдение за их динамикой позволяет предотвращать факты несвоевременного погашения текущих обязательств (заработной платы, налоговых платежей, расчетов с постоянными поставщиками), улучшать структуру текущих активов, рассчитывать объем потребности привлеченных дополнительных долгосрочных источников деятельности.

Заметили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить нам.

Рабочий капитал это…

Рабочий капитал или working capital — это показатель, эффективность и краткосрочное финансовое состояние компании. Рабочий капитал рассчитывается по следующей формуле:

Формула рабочего капитала

Соотношение рабочего капитала (Текущие Активы/Текущие обязательства) показывает достаточно ли у компании краткосрочных активов, для покрытия краткосрочной задолженности. Индикатор ниже чем 1.0, показывает негативное соотношение рабочего капитала (его также называют W/C ratio). Показатель выше 2.0 означает, что компания проводит чрезмерно агрессивную политику инвестирования в активы. Обычно считается, что показатель от 1.2 до 2.0 приемлем.

Investocks объясняет «рабочий капитал»

Собственные оборотные средства

Определение

Собственные оборотные средства, или рабочий капитал (working capital, net working capital) – это сумма, на которую оборотные активы организации превышают ее краткосрочные обязательства. Данный показатель используется для оценки возможности предприятия рассчитаться по краткосрочным обязательствам, реализовав все свои оборотные активы.

Собственные оборотные средства определяют степень платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

Расчет (формула)

Собственные оборотные средства (СОС) = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства

Такое же значение можно получить другим способом:

Собственные оборотные средства (СОС) = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) — Внеоборотные активы

Нормальное значение

Нормальным считается положительное значение показателя СОС, т.е. ситуация, когда оборотные активы превышают краткосрочные обязательства. По сути, показатель СОС схож с коэффициентом текущей ликвидности с той лишь разницей, что последний считается как отношение двух составляющих формулу факторов.

Отрицательный показатель собственных оборотных средств крайне негативно характеризует финансовое положение организации. Однако есть примеры отраслей, где фирма может успешно работать даже с отрицательным показателем. Классическим примером выступает отрасль быстрого питания (McDonalds), где данное негативное соотношение перекрывается сверхбыстрым операционным циклом, когда запасы практически сразу превращаются в денежную выручку.

При дальнейшем анализе показатель СОС сравнивают с величиной запасов организации. В нормальных условиях показатель СОС должен быть не просто положительным, но и не меньше величины запасов. Объясняется это тем, что запасы – это, как правило, наименее ликвидная часть оборотных средств, поэтому запасы должны финансироваться за счет собственных (и/или) долгосрочно привлеченных средств.

Routes to finance

Оборотные средства. Как их рассчитать? Какая с ними проблема? (Sep 2019).

Одна из основных причин, по которой серьезные и профессиональные инвесторы хотят проанализировать баланс компании, заключается в том, что это позволяет им обнаруживать оборотный капитал предприятия или «текущую позицию». Оборотный капитал показывает больше о финансовом состоянии или, по крайней мере, краткосрочной позиции ликвидности бизнеса, чем практически любом другом финансовом соотношении или балансовом счете, поскольку он говорит вам, что останется, если компания возьмет все свои короткие — использовать ресурсы и использовать их для погашения своих краткосрочных обязательств.

Читайте так же:  Инвентаризация оборудования

Все остальные равны, чем больше оборотного капитала у фирмы есть, тем меньше финансовое напряжение, испытываемое компанией. С другой стороны, если компания удерживает слишком большой оборотный капитал, она может перетащить прибыль, и инвестору, возможно, было бы лучше, если бы совет директоров решил вместо этого распределить часть этого излишка в виде дивидендов или выкупа акций.

Изучая текущую позицию компании или уровень оборотного капитала, вы можете увидеть, есть ли у нее ресурсы, необходимые для расширения внутри страны, или если им нужно будет обратиться к банку или финансовым рынкам, чтобы привлечь дополнительные средства.

Как рассчитать оборотный капитал из баланса

Оборотный капитал — это самый простой из всех расчетов баланса, который нужно научиться вычислять. Вот вам формула:

Текущие активы — текущие обязательства = оборотный капитал

Одним из основных преимуществ рассмотрения позиции оборотного капитала является возможность предвидеть многие потенциальные финансовые трудности, которые могут возникнуть.

Даже бизнес с миллиардами долларов в основных средствах быстро окажется в суде по делам о банкротстве, если он не сможет оплатить свои счета, когда они придут. В наилучших условиях недостаточный уровень оборотного капитала может привести к финансовому давлению на компанию, увеличению заимствований и просроченным платежам кредиторам и поставщикам — все это приводит к снижению корпоративного кредитного рейтинга.

Более низкий кредитный рейтинг означает, что банки и рынок облигаций требуют более высоких процентных ставок, что может стоить корпорации много денег с течением времени, поскольку стоимость роста капитала и меньший доход сводят его к минимуму.

Отрицательный оборотный капитал на балансе может стать хорошей вещью для компаний с высоким уровнем развития

Компании, которые пользуются высокими оборотами и ведут бизнес на наличной основе (например, продуктовый магазин или розничный торговец скидками), нуждаются в очень небольшой работе столица. Эти типы предприятий собирают деньги каждый раз, когда они открывают свои двери, затем поворачиваются и пашут эти деньги обратно в инвентарь, чтобы увеличить продажи. Поскольку деньги генерируются так быстро (часто из источника, известного как финансирование поставщиков), руководство может просто накапливать выручку от своих ежедневных продаж в течение короткого периода времени, если возникает финансовый кризис.Это делает ненужным сохранение большого количества чистого оборотного капитала.

Напротив, капиталоемкая фирма, такая как компания, ответственная за производство тяжелой техники, — совершенно другая история. Поскольку эти типы предприятий продают дорогостоящие товары на основе долгосрочных платежей, они не могут быстро получать наличные. Поскольку запасы на их балансе обычно заказываются месяцами вперед, его редко можно продавать достаточно быстро, чтобы привлечь капитал для краткосрочных финансовых кризисов (к моменту его продажи может быть слишком поздно).

Легко понять, почему компании, такие как это, должны держать достаточный оборотный капитал под рукой, чтобы преодолеть любые непредвиденные трудности.

Чистый оборотный капитал — формула по строкам баланса

Чистый оборотный капитал — формула по строкам баланса применяется для изучения зависимости имеющихся краткосрочных (оборотных) активов от внешних текущих источников финансирования. Иными словами, с помощью показателя определяется наличие у предприятия ликвидных активов, которые не надо направлять на погашение заемных средств.

Чистый оборотный капитал в балансе

Чистый оборотный капитал в балансе не указывается как конкретное значение или строка — он предполагает применение показателей бухгалтерского баланса с целью его расчета. Данный капитал формируется за счет собственных средств или равноценных с ними ресурсов, направленных на приобретение оборотных активов.

Для исчисления чистого оборотного капитала надо из оборотных ресурсов убрать краткосрочные пассивы, на погашение обязательств по которым как раз и может быть направлена часть указанных ресурсов. Именно эта разница и будет составлять размер чистых оборотных активов, предопределяющих экономическую стабильность организации.

Подробнее об оборотных средствах вы можете узнать из статьи «Собственные оборотные средства и их оборачиваемость».

Расчет чистого оборотного капитала — формула по балансу

Бухгалтерский баланс используется для расчета данного показателя, и при этом необходимо поступить таким образом:

ЧОК = ОА (стр. 1200) — КП (стр. 1500),

ЧОК — чистый оборотный капитал;

ОА — оборотные активы, величину которых можно в балансе найти по строке 1200;

КП — краткосрочные пассивы, величину которых в балансе можно найти по строке 1500.

Интерпретация полученного значения в анализе

Оценка полученного значения ЧОК производится по следующей логике:

  1. Если расчет привел к положительному результату (превышению оборотного капитала над обязательствами), мы можем говорить о хорошей финансовой стабильности и платежеспособности предприятия, т. к. его собственных оборотных средств хватает для полноценного осуществления текущей деятельности без привлечения заемных ресурсов.
  2. Если расчет привел к отрицательному результату (превышению обязательств над оборотным капиталом), следует отметить финансовую нестабильность, т. к. собственных оборотных средств предприятия не хватает на осуществление текущей деятельности, а потому необходимо привлечение заемных ресурсов.

ВАЖНО! В отдельных случаях слишком высокое значение показателя чистых оборотных активов может говорить о том, что предприятие не использует эффективно имеющиеся в его распоряжении свободные оборотные средства: не вкладывает их в деятельность, не инвестирует, чтобы получить доход, и так далее. Или же такое превышение может указывать на то, что для финансирования оборотных ресурсов используются долгосрочные заемные средства. Этот факт также следует рассматривать как негативный в плане оценки финансовой стабильности предприятия.

Подробнее по данной теме читайте в материале «Что относится к чистым оборотным активам?».

Чистый оборотный капитал — показатель, рассчитываемый на основе бухгалтерского баланса. Он характеризует уровень финансовой независимости предприятия от внешних источников финансирования.

Чистые оборотные средства

С экономической точки зрения, формула чистого оборотного капитала предприятия по балансу позволяет определить присутствие у организации ликвидных активов. Она демонстрирует разницу между краткосрочными обязательствами организации и суммарными оборотными активами. Так что чистый оборотный капитал является собственными оборотными средствами предприятия. Представленный показатель используется для аналитики финансового состояния и состоятельности организации.

Чистый оборотный капитал в балансе

Чистый оборотный капитал предприятия — это часть оборотных активов, которая финансируется за счет собственных средств организации или равнозначных кредитных ресурсов. Многие финансовые эксперты не просто так называют данный капитал своеобразной «подушкой безопасности», потому что его присутствие очень часто помогает организации при возникновении необходимости оперативной выплаты краткосрочных долговых обязательств. Увидеть чистый оборотный капитал по балансу не представляется возможным, потому что его величина является расчетной. В качестве базы для показателя выступает несколько значений баланса.

Читайте так же:  Заемный труд – тк рф

Формула расчёта показателя чистого оборотного капитала

Используемая формула по балансу чистого оборотного капитала выглядит следующим образом:

[Чистый оборотный капитал] = [Текущие или оборотные активы предприятия] – [Текущие или краткосрочные пассивы]

Чтобы понять, как должны производиться расчеты, приведем определение обоих показателей.

Оборотные активы

К данному типу активов относят те, окупаемость которых произойдёт в течение года при рациональной деятельности предприятия. Как правило, они состоят из:

  • cырья и запасов компании;
  • краткосрочной дебиторской задолженности;
  • материальных инвестиций;
  • НДС по продукции и товарам, которые уже были приобретены.

Оборотные активы — это одна из основных частей актива баланса предприятия. Соответственно, чтобы узнать величину текущих активов, потребуется изучить бухгалтерский баланс. В данном случае, используется сумма, которая демонстрируется в строке 1200 бухгалтерского баланса и выступает итогом по второму разделу.

Краткосрочные пассивы

К данному показателю можно отнести те обязательства, срок исполнения которых равен году при рациональной деятельности организации. Это могут быть:

  • разнообразные разновидности задолженности. Сюда относятся долговые обязательства перед покупателями и поставщиками, задолженность перед персоналом по заработной плате, обязательства перед государственными инстанциями по части выплаты сборов и налогов;
  • краткосрочные займы;
  • долговые обязательства, которые заключены на длительный срок. Здесь в качестве краткосрочных пассивов подразумевается выплата процентов по долгосрочным кредитным обязательствам и займам;
  • доходы, которые предприятие собирается получить в будущем периоде, резервы, которые запланированы под предстоящие расходы.

[3]

Для получения данных и показателей также используется бухгалтерский баланс. Здесь присутствует отдельный раздел, который так и называется «Краткосрочные обязательства». Соответственно, для произведения расчетов, Необходимо взять показатель итогов по пятому разделу. Он отображён в строке 1500 бухгалтерского баланса.

Нужная сумма чистого оборотного капитала определяется исходя из собственных потребностей предприятия, уровня конкурентоспособности на рынке, его формата и масштабов деятельности. Очень часто для организации является негативным фактором и слишком большая сумма, и слишком маленькая. Большая величина чистого оборотного капитала демонстрирует нерациональность использования собственных средств. Слишком маленький показатель говорит о том, что организация в данный момент не может оплачивать даже счета по текущим расходам. В случае, если наблюдается отрицательный показатель — это значит, что суммарная величина краткосрочных обязательств превышает собственные ресурсы компании. В данном случае возможно говорить о банкротстве.

Управление чистым оборотным капиталом

Знание величины чистого оборотного капитала позволяет осуществлять перечень эффективных решений и действий для предприятия:

  • Прогнозирование и мониторинг потока денежных средств, составление бюджета.
  • Сохранение уровня непрерывной ликвидности, поддержание условии постоянного развития компании на рынке.
  • Сокращение краткосрочных и долгосрочных долговых обязательств.
  • Поддержание нормального уровня финансовых вложений в текущие активы.

Чистый оборотный капитал предприятия позволяет соблюдать оптимальные пропорции между краткосрочными, также долгосрочными кредитами, которые используются для финансирования текущих активов. Показатель позволяет получить знания о состоянии текущих активов.

Routes to finance

Собственный капитал: нераспределенная прибыль (Sep 2019).

Концепция отрицательного оборотного капитала на балансе может показаться странным, но это то, что вы собираетесь встретить как инвестор много раз в течение своей жизни, особенно при анализе определенных секторов и промышленности. Это не обязательно указывает на проблему или несостоятельность и может в некоторых случаях быть доброй . Но я опережаю себя. Давайте создадим резервную копию и рассмотрим основы.

Определение отрицательного оборотного капитала

Отрицательный оборотный капитал описывает ситуацию, когда текущие обязательства превышают текущие активы. Другими словами, существует более краткосрочная задолженность, чем краткосрочные активы.

Отрицательный оборотный капитал может стать хорошей верой для определенных видов бизнеса

Во многих случаях люди берут на себя отрицательные обороты рабочего капитала. В конце концов, если вы не можете покрыть свои счета, вам может потребоваться защита суда о банкротстве, потому что ваши кредиторы начнут вас преследовать. Однако, когда это делается по дизайну, отрицательный оборотный капитал может стать способом расширения бизнеса на чужие деньги.

В частности, отрицательный оборотный капитал чаще всего возникает, когда бизнес генерирует наличные деньги так быстро, что может продавать продукт клиенту, прежде чем он должен будет оплатить свой счет поставщику. Тем временем он эффективно использует деньги продавца для роста.

Сэм Уолтон, основатель Wal-Mart, славился этим. Он смог так сильно увеличить оборот инвентаря, что повлек за собой возврат капитала через крышу (чтобы понять, как это работает, вам нужно изучить рентабельность выпуска DuPont Model). Часть этого заключалась в том, что этот человек был гений мерчандайзинга, который мог поднять волнение вокруг экономии денег.

Он заказывал огромное количество товаров, а затем проводил вокруг него раздутие, получая прибыль, чтобы расширить свою империю.

Кроме того, отрицательный оборотный капитал со временем может измениться по мере изменения стратегии и потребностей бизнеса. Когда я впервые написал этот урок еще в 2001 или 2002 году, я вытащил последние данные из McDonald’s Corporation, показывая, что самый большой в мире ресторан имеет отрицательный оборотный капитал в 698 долларов. 5 миллионов в период с 1999 по 2000 год. Ускорьте вперед пятнадцать лет, и вы видите, что за финансовый год, закончившийся 2015 год, у McDonald’s был положительный оборотный капитал в 4 доллара. 7351 млрд. Из-за огромной кучи денег. Это связано, в частности, с решением нового руководства изменить структуру капитала бизнеса. Цель состоит в том, чтобы воспользоваться низкой процентной ставкой и высокой ценовой средой для недвижимости, вознаграждая инвесторов McDonald’s. В частности, фирма выпустила большое количество новых облигаций, повторно франчайзировала многие из своих корпоративных магазинов, чтобы снизить интенсивность активов и повысить доходность инвестированного капитала, а также увеличить денежные дивиденды и выкупить акции.

Между тем, розничный торговец автозапчастей, на котором я потратил много денег, в начале моей жизни, AutoZone, имеет отрицательный оборотный капитал в 742 доллара. 579 миллионов.

Это связано с тем, что AutoZone перешел на эффективную систему инвентаризации, в которой он не владеет большой частью инвентаря на своих полках. Вместо этого его поставщики отправляют его в магазин, финансируя его таким образом, чтобы AutoZone освобождал свой собственный капитал. Он также освободил много богатства, которое он связал в своем портфеле недвижимости. За последние пятнадцать лет AutoZone использовал все те сейчас неограниченные средства, чтобы выкупать непонятно большие блоки своего собственного запаса. Это уменьшило его долю в обращении с 138, 935, 636 в 1999 году до 30, 485, 243 в конце последнего финансового года в 2015 году. В результате цена акций выросла с 32 долларов США. 9375 с 1 января 1999 года до 797 долларов США. 02 на акцию 14 марта 2016 года; захватывающее увеличение почти на 2, 420%.

Читайте так же:  Строка 130 декларации по ндс

Это показывает показатель оборотного капитала. Как я только что упомянул, на балансе показаны отрицательные оборотные средства в 742 доллара США. 579 миллионов на 5, 141 магазин.

Полтора десятилетия назад, когда первый был намного меньше, только с магазинами в 2 717, он показывает положительный оборотный капитал в 224 доллара. 53 миллиона. Решение увеличить эффективность капиталовложений, сосредоточившись на модели, построенной на негативном обороте капитала, превратило многих акционеров в миллионеров. Конечно, стратегия не лишена своих опасностей. Если бы мы пошли в Великую депрессию, компания могла бы бороться с ее теперь более высокими платежами по сравнению с тем, что ей в противном случае пришлось бы обрабатывать, но сам бизнес имеет тенденцию улучшаться во время экономического стресса, потому что люди покупают больше автозапчастей ремонтировать их существующие автомобили, а не покупать что-то новое.

Пример того, как отрицательный рабочий капитал может возникнуть

Вспомните наш пример Warner Brothers / Wal-Mart ранее в этом уроке. Когда Wal-Mart заказал 500 000 копий DVD, они должны были заплатить Warner Brothers в течение 30 дней. Что, если на шестой или седьмой день Wal-Mart уже поставил DVD на полки своих магазинов по всей стране? К двадцатому дню они, возможно, продали все DVD-диски. В конце концов, Wal-Mart получил DVD-диски, отправил их в свои магазины и продал их клиенту (получая прибыль в процессе), прежде чем они заплатили Warner Brothers! Если Wal-Mart может продолжать делать это со всеми своими поставщиками, на самом деле не нужно иметь достаточное количество наличных денег для оплаты всей своей кредиторской задолженности, поскольку новые новые деньги постоянно генерируются на уровнях, достаточных для покрытия любых счетов может быть из-за этого дня. Пока транзакции имеют правильное время, компания может выплачивать каждый счет по мере надобности, максимизируя эффективность.

Быстрый, хотя и несовершенный способ определить, работает ли в бизнесе отрицательная стратегия баланса оборотного капитала, — сравнить его показатель запасов с его кредиторской задолженностью. Если кредиторская задолженность огромна, а оборотный капитал отрицательный, это, вероятно, то, что происходит.

Отрицательные фирмы оборотного капитала имеют тенденцию объединяться вокруг нескольких отраслей

. Вы гораздо чаще столкнетесь с компанией с отрицательным оборотным капиталом на своем балансе, когда имеете дело с предприятиями с наличными деньгами, которые пользуются высокими оборотами. То есть, они не финансируют покупки клиентов и постоянно вызывают много шума. Они могут включать в себя:

  • Продуктовые магазины
  • Дисконтные ритейлеры
  • Рестораны
  • Интернет-магазины

Вы, скорее всего, увидите других, у которых все еще есть положительный оборотный капитал, но они работают с отрицательными циклами конверсии наличных денег, что привело бы к отрицательный оборотный капитал, если бы не политика руководства по хранению резервов наличности. Это имеет тенденцию происходить в таких предприятиях, как розничные торговцы розничной торговли, где доходность капитала может быть очень высокой, но экономическая чувствительность делает разумное управление необходимым для буфера в случае внезапного спада.

Иногда можно купить компанию бесплатно

Если вы можете купить компанию за стоимость своего оборотного капитала, вы практически ничего не платите за бизнес. Ранее в этом уроке одним из оригинальных примеров, которые я дал с конца тысячелетия, была фирма под названием Гудрич. (За годы, прошедшие с тех пор, как это было написано, Goodrich был приобретен конгломератом United Technologies.) В те дни у фирмы было 933 млн. Долларов оборотного капитала. Было 101. 9 миллионов акций в обращении, что означает, что каждая доля акций Goodrich составляла 9 долларов США. 16 оборотных средств. Если бы акции Гудрича торговались за 9 долларов. 16, вы могли бы бесплатно приобрести акции, заплатив 1 доллар США за каждый доллар США, который компания имела в чистых оборотных активах. Это означает, что вы ничего не заплатили бы за доходную мощность компании или ее основные фонды, такие как имущество, завод и оборудование.

В течение краха 2007-2009 годов некоторые компании торговали ниже своих чистых показателей оборотного капитала. Инвесторы, которые купили их в широко диверсифицированных корзинах, разбогатели, несмотря на банкротства, которые произошли в некоторых холдингах. Последний раз, когда это происходило по-разному, было 1973-1974 годы, хотя отдельные отрасли и отрасли время от времени рушились.

Видео (кликните для воспроизведения).

Те из вас, кто интересуется историей инвестирования, будут очарованы тем, что этот подход к оборотному капиталу — это то, как Бенджамин Грэм, отец инвестирования в ценности, построил большую часть своего богатства после Великой депрессии. Именно эта стратегия, которую он преподавал своему ученику Уоррену Баффету во время его пребывания в Колумбийском университете, позволил Уоррену Баффету стать одним из самых богатых людей в истории, прежде чем он отказался от него, чтобы сделать упор на компании высокого качества, которые покупаются и удерживаются навсегда ,

Источники


  1. Головистикова, А.; Дмитриев, Ю. Проблемы теории государства и права. Учебник; М.: Эксмо, 2012. — 832 c.

  2. Астахов, Павел Правописные истины, или Левосудие для всех / Павел Астахов. — М.: Эксмо, 2016. — 368 c.

  3. Малахов, В. П. Теория государства и права / В.П. Малахов, И.А. Горшенева, А.А. Иванов. — М.: Юнити-Дана, Закон и право, 2009. — 160 c.
  4. /oli>

    Рабочий капитал в балансе
    Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here