Коэффициент постоянного актива

Полезный материал в статье: "Коэффициент постоянного актива" с ответами на все сопутствующие вопросы. Если у вас возникнут дополнительные вопросы, то вы их всегда можете задать дежурному консультанту.

Формула индекса постоянного актива по балансу

Понятие индекса постоянного актива

В процессе анализа различных форм бухгалтерской отчетности можно рассчитывать и изучать различные показатели, характеризующие:

  • Экономическую устойчивость предприятия,
  • Платежеспособность,
  • Результативность активов и др.

Важным показателем, который часто используют при проведении анализа, является индекс постоянного актива по балансу. Формула индекса постоянного актива по балансу рассчитывает коэффициент, которым определяется та часть собственных средств компании, которая идет на покрытие внеоборотных активов, представляющих собой часть производственного потенциала компании.

Сущность постоянных активов

Постоянные активы включают в себя средства, которые вложены в материальные ценности и объекты вещественного характера, используемые в процессе производства. Расчет производится с целью определения влияния на объекты труда и их трансформации в продукцию.

Постоянные активы участвуют в большинстве производственных циклов, их использование происходит на протяжении длительного периода времени путем переноса части стоимости на цену готовых изделий (например, амортизационными отчислениями).

Постоянные активы имеют пассивную и активную часть:

  • Пассивная часть включает в себя здания и сооружения, от которых напрямую зависят условия труда, и эксплуатация объектов активной части,
  • Активная часть состоит из оборудования, транспорта и машин, принимающих непосредственное участие в переработке предмета труда. Эта часть постоянных активов подвижна и подвергается сильному влиянию научно-технического прогресса.

Постоянные активы составляют активы внеоборотного характера, которые представлены в балансе определенными строками.

Формула индекса постоянного актива по балансу

Формула индекса постоянного актива по балансу в общем виде выглядит следующим образом:

Iпа = ВА / СОС

Здесь Iпа – индекс постоянного актива,

ВА – внеоборотные активы,

СОС – собственные средства предприятия.

Формула индекса постоянного актива в соответствии со строками баланса выглядит следующим образом:

Iпа = строка1100 / строка1300

Формула индекса постоянного актива по балансу характеризует степень обеспеченности активов баланса собственными средствами, то есть финансовую устойчивость предприятия.

Норматив показателя

Для показателя индекса постоянного актива по балансу не существует единого нормативного значения. Значения индекса в прямой степени зависит от:

  • области и специфики деятельности предприятия,
  • структуры и состава активов, включая оборотных активов,
  • политики управления собственными средствами и др.

В целом формула индекса постоянного актива по балансу должна принимать значение от 0,5 до 0,8. Также в этом случае должно соблюдаться равенство показателя постоянного актива и показателя маневренности собственных средств, которые при сложении должны равняться единице.

Примеры решения задач

Задание Даны показатели двух компаний по бухгалтерскому балансу. Сравнить их работу, вычислив индекс постоянного актива по балансу.

Строка 1100 – 1 200 тыс. руб.,

Строка 1300 – 2450 тыс. руб.

Строка 1100 – 1 812 тыс. руб.,

Строка 1300 – 1 950 тыс. руб.

Решение Выполним расчет для двух компаний по следующей формуле:

Iпа = строка1100 / строка1300

Iпа (1) = 1200/2450 = 0,49

Iпа (2) = 1812/1950 = 0,93

Вывод. Мы видим, что показатель первой компании находится в диапазоне нормативного значения, поэтому можно считать, что она работает с большей эффективностью.

Ответ Iпа (1) = 0,49Iпа (2) = 0,93
Задание Предприятие отработало 2 периода со следующими показателями:

Стоимость внеоборотных активов – 125 000 рублей,

Сумма собственных средств – 156 000 рублей.

Стоимость внеоборотных активов – 138 000 рублей,

Сумма собственных средств – 189 000 рублей.

Решение Формула для решения данной задачи:

Iпа = ВА / СОС

Iпа = 125000/156000 = 0,8

Iпа = 138000/189000 = 0,73

Вывод. Мы видим, что показатели за оба периода находятся в диапазоне нормативного значения (от 0,5 до 0,8) поэтому компания функционирует в нормальном режиме. Для более точной картины требуется расчет других финансовых показателей.

Анализ финансового положения на базе относительных показателей

Коэффициент постоянного актива показывает долю собственного капитала, направленного на финансирование внеоборотных активов:

. (33)

Коэффициент маневренности и постоянного актива в сумме дают 1, следовательно, нормативное ограничение коэффициента постоянного актива 0,8.

Коэффициент автономии источников формирования запасов показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов:

. (34)

Рост коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости предприятия от заемных источников финансирования хозяйственного кругооборота и поэтому оценивается положительно.

Достаточность собственных оборотных средств представляет коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов предприятия:

. (35)

Для промышленных предприятий нормальное ограничение показателя:

. Кроме того, коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками должен быть ограничен снизу значениями коэффициента автономии источников формирования запасов для того, что предприятия не оказалось на грани банкротства:, что вытекает из сформулированной классификации финансовых ситуаций по степени устойчивости.

Достаточность долгосрочных источников формирования запасов (собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов) оценивается коэффициентом обеспеченности запасов долгосрочными источниками, равного отношению величины долгосрочных источников формирования запасов к стоимости запасов предприятия:

В соответствии с классификациями финансовых ситуаций по степени их устойчивости предприятие является финансово устойчивым, если

.

Федеральным управлением по делам несостоятельности (банкротстве) установлен коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами, равный отношению величины собственных оборотных средств к общей величине оборотных активов:

, (36)

где Z — величина запасов с учетом НДС,

— краткосрочная дебиторская задолженность, d — сумма краткосрочных финансовых вложений и денежных средств.

Установлено нормальное ограничение для данного показателя:

. Если коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1, то структура баланса предприятия считается неудовлетворительной, а само предприятия — неплатежеспособным.

Анализ динамики коэффициентов автономии, финансового рычага, маневренности, автономии источников формирования запасов, обеспеченности запасов собственными источниками, обеспеченности оборотных активов собственными средствами за ряд смежных отчетных периодов позволяют выявить тенденции изменения финансовой устойчивости предприятия. Результаты расчетов представлены в таблице 11.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости организации

Финансовая устойчивость организации оценивается при помощи следующих показателей рыночной устойчивости.

Читайте так же:  Резерв по сомнительным долгам в балансе

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами, характеризует степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости. Нормативное значение этого показателя – 0,1- 0,5

где СК – величина собственного капитала;

ОА – величина оборотных активов.

2.Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами,показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных. Норма 0,6-0,8

3.Коэффициент маневренности собственного капитала, показывает насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения. Нормативное значение – 0,5

4.Коэффициент (индекс) постоянного активапоказывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. Нормативное значение составляет 0,5

5.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, показывает, какая часть деятельности финансируется за счет долгосрочных заемных средств для обновления и расширения производства наряду с собственными средствами.

,

6. Коэффициент автономии, характеризует долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования. Норма 0,5- 0,7

,

где ВБ – валюта баланса

7.Коэффициент финансовой устойчивости, характеризует долю собственного капитала и долгосрочных заемных средств в совокупном капитале организации. Норма 0,7 — 0,8

,

8.Коэффициент финансовой активности или финансового риска (финансовый леверидж)– показывает, сколько заемных средств предприятие привлекает на 1 рубль собственного капитала, норма менее или равно 1

,

где ЗК – величина заемного капитала (сумма строк 590 и 690ф.№1).

Для удобства формулирования выводов по результатам расчетов представим их в таблице 4.2.

Вывод: По приведенным расчетам коэффициент обеспеченности собственными средствами ОАО «Транспорт» не соответствовал его нормативному значению (≥ 0,1) и имел отрицательные значения: н.г -0,43, в к.г. -0,31, наблюдается тенденция к уменьшению данного коэффициента. Отрицательные значения коэффициента обеспеченности собственными средствами свидетельствуют о том, что оборотные (текущие) активы ОАО «Транспорт» не обеспечиваются собственными оборотными средствами, т.к. предприятие не располагает собственными оборотными средствами, финансирование текущей деятельности зависит от кредиторов и внешних инвесторов.

Коэффициент обеспеченности материальных запасовимеет отрицательное значение из-за фактического отсутствия у организации собственных оборотных средств

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов. В н.г показатель равен -0,19, в к.г. он значительно уменьшился и составил -0,15. Оба значения ниже нормативных, это означает что собственный капитал не вкладывается в оборотные средства. Коэффициент маневренности собственного капитала характеризует, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения. Чем больше величина данного коэффициента, тем лучше финансовое состояние предприятие, его нормативное значение 0,5.

Индекс постоянного актива — это отношение стоимости внеоборотных активов к собственному капиталу и резервам, которое показывает, какая доля собственных источников средств направляется на покрытие внеоборотных активов. В организации ОАО «Транспорт» индекс = 1,2, это значение выше нормы, свидетельствует о том, что, большая часть собственных средств идет на покрытие внеоборотных активов.

Коэффициент автономии характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме активов. Кроме того, чем выше значение коэффициента, в ОАО «Транспорт» ( н.г.=0,62 и к.г.=0,61) тем более предприятие финансово устойчиво и тем менее зависимо от сторонних кредитов. С точки зрения инвесторов и кредиторов чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиций вложенных в предприятие и предоставленных ему кредитов.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Если величина коэффициента колеблется в пределах 0,5-0,7 (в нашем случае на н.г.=0,82 и к.г.=0,84 ) и имеет положительную тенденцию, то финансовое положение организации является устойчивым.

Коэффициент финансовой активности или финансового риска(финансовый леверидж) – показывает, сколько заемных средств предприятие привлекает на 1 рубль собственного капитала, т.е. 0,62р. и 0,63р. соответственно привлекает организация «Транспорт» на 1 рубль собственного капитала.

Дата добавления: 2015-08-31 ; Просмотров: 24986 ; Нарушение авторских прав? ;

Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет

Коэффициенты внеоборотных активов

Важной составляющей имущества хозяйствующих субъектов являются внеоборотные активы. Руководство предприятия заинтересовано в увеличении эффективности использованиях этих активов. В связи с этим определенный интерес вызывают вопросы, как осуществлять расчет, анализ, оценку и как интерпретировать коэффициенты внеоборотных активов.

Оборачиваемость внеоборотных активов

Коэффициент, характеризующий оборачиваемость внеоборотных активов, рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней величине валюты баланса по формуле:

K = Выручка от реализации продукции (работ, услуг) / Показатель средней величины валюты баланса.

По бухгалтерской отчетности коэффициент рассчитывается по формуле:

k = стр. 2100 / [(стр. 1600 нач. года + стр. 1600 кон. года) / 2]

Полученный коэффициент характеризует отдачу от использования 1 рубля, вложенного в данные активы.

Приведем пример расчета этого коэффициента на основании исходных данных ООО «СтройМастер» на 31.12.2016 (таблица 1).

Таблица 1. Исходные данные для проведения расчетов коэффициентов

[1]

Показатель Строка в бухгалтерском балансе / отчет о финансовых результатах на 31.12.2014 на 31.12.2015 на 31.12.2016
Выручка от реализации 2100 8902345 7235167 7122156 Внеоборотные активы 1100 149072 109672 102086 Оборотные активы 1200 313792 382141 223664 Валюта баланса 1600 462864 491813 327750 Капитал и резервы 1300 190758 155072 141466 Долгосрочные обязательства 1500 45678 40761 413566 Долгосрочные займы 1510 23085 21785 13452

Производится расчет коэффициента оборачиваемости внеоборотных активов по исходным данным:

  • на 31.12.2014: 8902345 / [(462864 + 462864) / 2] = 8902345 / 462864 = 19,23;
  • на 31.12.2015: 7235167 / [(462864 + 491813) / 2] = 7235167 / 477338,5 = 15,15;
  • на 31.12.2016: 7122156 / [(491813 + 327750) / 2] = 7122156 / 409781,5 = 17,38.

Как видно из проведенных расчетов, наибольший коэффициент наблюдается на 31.12.2014 – 19,23; наименьший — на 31.12.2015 – 15,15.

Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом

Коэффициент рассчитывается как частное от деления, где в числителе — сумма долгосрочных займов и собственного капитала, а в знаменателе – показатель внеоборотных активов. Сумма долгосрочных займов и собственного капитала составляет перманентный капитал, т. е. коэффициент рассчитывается как отношение перманентного капитала к внеоборотным активам.

Читайте так же:  Ндс на электронные услуги иностранных компаний

Расчет производится по формуле:

где СК – собственный капитал;

ЗД – займы долгосрочные;

ВНА – внеоборотные активы.

Получение значения коэффициента более 1 означает, что перманентный капитал (сумма собственного капитала и долгосрочных займов) больше, чем показатель внеоборотных активов, и предприятие является в долгосрочной перспективе платежеспособным.

При оценке финансового положения полученный коэффициент интерпретируют следующим образом:

  • полученный коэффициент более 1 – финансовое положение хозяйствующего субъекта устойчивое;
  • полученный коэффициент менее 0,8 – финансовое положение хозяйствующего субъекта кризисное.

Производится расчет коэффициента покрытия внеоборотных активов собственным капиталом по исходным данным:

  • на 31.12.2014: (190758 + 23085) / 149072 = 1,43;
  • на 31.12.2015: (155072 + 21785) / 109672 = 1,61;
  • на 31.12.2016: (141466 + 13452) / 102086 = 1,51.

Из представленных расчетов видно, что за весь анализируемый период коэффициент более единицы, следовательно, исследуемое предприятие обладает устойчивым финансовым положением.

Коэффициент постоянного внеоборотного актива

Коэффициент рассчитывается как частное от деления, где в числителе отражен показатель внеоборотных активов, а в знаменателе – собственный капитал предприятия. Нормальным считается значение коэффициента от 0,5 до 0,8, но его значение зависит от отраслевой принадлежности. Коэффициент используется при оценке финансового положения предприятия, свидетельствует об обеспеченности внеоборотных активов собственными средствами.

[2]

Коэффициент можно рассчитать по показателям бухгалтерского баланса по формуле:

K = стр. 1100 / стр. 1300.

Рассчитывается коэффициент постоянного внеоборотного актива по исходным данным:

  • на 31.12.2014: 149072 / 190758 = 0,78;
  • на 31.12.2015: 109672 / 155072 = 0,70;
  • на 31.12.2016: 102086 / 141466 = 0,72.

Из представленных расчетов видно, что за весь анализируемый период коэффициент находится в пределах нормативного значения (от 0,5 до 0,8), следовательно, внеоборотные активы обеспечены собственными средствами.

Оценка финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Лента»

Превышающее 1 значение индекса постоянного актива в 2008-2009 гг. свидетельствует о том, что внеоборотные активы частично финансируются за счет заемных средств, а оборотные активы полностью за счет заемных средств, что очень рискованно.

В 2010 г. данный показатель немногим меньше 1, а, следовательно, небольшая часть внеоборотных активов в этот период финансируется за счет собственных средств.

В свою очередь, коэффициент финансовой устойчивости в 2008-2009 гг. указывает на то, что половина источников финансирования — это пассивы устойчивые, т.е. долгосрочные, «надежные» источники, однако в 2010 г. их доля меньше половины.

Таким образом, в результате анализа коэффициентов финансовой устойчивости можно сделать вывод, что у ОАО «Лента» высока зависимость от внешних кредиторов

Для анализа ликвидности бухгалтерского баланса ОАО «Лента» необходимо построить аналитический баланс, приведенный в табл. 2.5.

Анализ ликвидности баланса ОАО «Лента» в 2008-2010 гг., тыс.руб.

Индекс постоянного актива

Что такое постоянный актив

Постоянными являются активы, информация о которых указана в разделе I баланса, а именно:

Соответственно, сумма постоянных активов предприятия — это строка 1100 баланса.

Что такое индекс ПА

Это коэффициент, который показывает, какая часть внеоборотного имущества, в том числе ОС, финансируется собственным капиталом предприятия.

Превышения КПА свидетельствует о неустойчивом финансовом положении компании, так как:

  • при отсутствии долгосрочных заемных средств данная ситуация говорит о том, что ПА формируются не только за счет собственного, но и за счет внешних краткосрочных источников, а извлечение денег из оборота на такие цели может привести к невозможности расплатиться по краткосрочным обязательствам;
  • при наличии же в балансе долгосрочных заемных средств КПА более 1 также сигнализирует о возможных финансовых проблемах в случае извлечения денег из оборота при обязанности их возврата кредиторам.

Как рассчитать

Коэффициент постоянного актива равен соотношению внеоборотных активов к собственному капиталу:

Индекс постоянного актива (формула по балансу) = стр. 1100 / стр. 1300 .

Значение показателя, конечно, зависит от сферы деятельности компании. Так, в капиталоемких производствах его значение будет выше, чем у предприятий, наличие основных фондов в деятельности которых не является решающим фактором. Например для предприятий торговли преобладающими в структуре баланса будут оборотные средства.

Общепринятое нормативное значение КПА — в пределах от 0 до 1.

КПА напрямую связан с коэффициентом маневренности, который, наоборот, показывает, какая часть оборотных средств финансируется собственным капиталом организации.

Сумма этих двух показателей должна равняться единице.

Пример расчета по данным баланса

КПА на конец 2017 года = 13 280 / 15 705 = 0,85.

На начало 2017 года = 15 314 / 18 062 = 0,85.

Значение в пределах 1 говорит о том, что ВОА финансируются за счет собственных источников капитала.

Устойчивость показателя в динамике говорит о том, что предприятие эффективно использует имеющиеся у него основные фонды, не приобретая новые.

Индекс постоянного актива: вычисляем показатель на примере

Что такое постоянный актив

Под постоянным активом (ПА) понимаются обязательства организации перед контрагентами, постоянно отраженные в бухгалтерском балансе (Приказ Минфина № 66н от 02.07.2010). Данные константы всегда присутствуют в итоговой бухгалтерской отчетности и переходят из каждого предыдущего баланса в следующий. Они являются долгосрочными и отражаются в I балансовом разделе.

Постоянные активы тождественны внеоборотным активам. Таким образом, постоянные фонды состоят из следующих видов:

  • нематериальные — строка 1110 ББ;
  • результаты исследований и разработок — 1120;
  • нематериальные поисковые — 1130;
  • материальные поисковые — 1140;
  • основные средства — 1150;
  • доходные вложения в матценности — 1160;
  • финансовые вложения — 1170;
  • отложенные налоговые — 1180;
  • прочие внеоборотные — 1190.

Собственный капитал учреждения, состоящий из уставного, добавочного и резервного капитала и проч., отображается в балансе в строке 1300 (раздел III).

Как рассчитать индекс постоянного актива

Это расчетная величина, характеризующая уровень покрытия ВНА за счет возможностей собственного капитала организации.

Исчисление индекса показывает, насколько учреждение является платежеспособным, финансово устойчивым и независимым от займов и иных привлеченных средств и инвестиций.

Видео (кликните для воспроизведения).

Расчетный показатель представляет собой отношение внеоборотных фондов к показателю собственного капитала предприятия. Чтобы рассчитать индекс постоянного актива, формула по балансу будет такая:

Ключевым фактором результативности индекса являются отраслевые особенности и специфические характеристики функционирования каждой организации. Важное значение имеет порядок регулирования собственного капитала. Если расчетное значение индекса варьируется между показателями от 0,5 до 0,8, то это говорит о том, что предприятие отличается финансовой стабильностью и платежеспособностью.

Читайте так же:  Платятся ли страховые взносы с больничного

При отклонении от нормальных показателей как в большую, так и в меньшую сторону, делается вывод о неполноценном или повышенном уровне привлечения средств собственного капитала.

При анализе заниженного индекса специалисты говорят о том, что организация финансово нестабильна, а значит, ВНА в большинстве своем покрываются за счет привлеченных средств или дополнительных инвестиций.

В том случае, если наблюдается повышенное значение индекса, можно также сделать вывод о неустойчивости предприятия — взаимоотношение собственных и привлеченных средств находится в дисбалансе, в учреждении отсутствуют долгосрочные займы, однако постоянные фонды создаются также за счет краткосрочных внешних заимствований, поэтому вывод финансов на покрытие краткосрочных источников финансирования может привести к дефициту всего бюджета компании.

Пример расчета

Приведем пример расчета показателя для некоммерческой организации.

ИПА на начало 2018 года = ВНА/СК = 12 600 / 15 320 = 0, 82.

Значение на конец 2018 г. = 15 100 / 18 400 = 0,82.

Расчетный показатель индекса на конец года функционирования организации остался на аналогичном уровне, как и в начале отчетного периода. Это характеризует платежеспособность и стабильность учреждения и эффективность финансово-хозяйственной деятельности. Организация наращивает имеющиеся фонды, обеспечивая тем самым ВНА за счет привлечения средств собственного капитала.

Коэффициентный анализ структуры капитала организации

Для оценки финансовой устойчивости организации применяется множество коэффициентов, отражающих разные соотношения активов и пассивов организации. Кроме того, для данных коэффициентов почти не существует каких-то единых нормативных критериев. В связи с этим возникают некоторые сложности в общей оценке финансовой устойчивости. Поскольку значения коэффициентов зависят от множества факторов: отраслевой принадлежности организации, условий кредитования, существующий структуры пассивов оборачиваемости оборотных активов, репутации организации и т.д., поэтому приемлемость этих значений коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только для конкретной организации с учетом условий ее деятельности. Возможны некоторые сопоставления организаций одинаковой специализации, однако они достаточно ограничены.

При проведении коэффициентного анализа финансовой устойчивости, можно ограничиться следующими показателями:

• коэффициент финансовой независимости;

• коэффициент финансовой устойчивости;

• коэффициент финансового рычага;

• коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования;

• коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат;

• коэффициент маневренности собственного капитала;

• индекс постоянного актива.

Коэффициент финансовой независимости

– показывает долю собственности владельцев организации в общей сумме средств.

СК – собственный капитал;

ВБ – валюта баланса.

Чем выше значение коэффициента, тем более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов организация.

Рекомендуемое значение: 0,4 – 0,6

Коэффициент финансовой независимости является наиболее общим показателем, характеризующим финансовую устойчивость организации. При этом в зарубежной практике существуют различные точки зрения относительно порогового значения данного коэффициента.

Наиболее распространенная точка зрения – 60%. В организацию с подобной высокой долей собственного капитала инвесторы более охотно вкладывают средства, а кредиторы могут представить более выгодные условия кредитования. Однако нормативно установленной доли собственного капитала, общей для всех организаций, отраслей, стран не существует. Основная причина – в различных источниках и стоимости заемного капитала. На долю собственного капитала в общей величине пассивов влияет и характер финансовой политики предприятием. Организации, ведущие агрессивную политику на финансовом и товарном рынках, вынуждены увеличивать долю заемного капитала. Организации, в целях снижения рисков, реализующие умеренную политику поведения на финансовых рынках, поддерживают относительно высокую долю собственных средств.

Оптимальным значением данного коэффициента считается 50%. В этом случае кредиторы чувствуют себя достаточно спокойно, поскольку весь заемный капитал покрывается собственностью организации. Рост коэффициента финансовой независимости говорит об укреплении финансовой устойчивости организации.

Коэффициент финансовой устойчивости

– показывает, какая часть активов финансируется из устойчивых источников.

ДО – долгосрочные обязательства;

СК – собственный капитал.

Рекомендуемое значение: > 0,6.

Долгосрочные заемные средства по срочности исполнения обязательств вполне правомерно присоединить к собственным средствам организации.

Кроме расчета коэффициентов финансовой устойчивости и независимости организации анализируют структуру его заемных средств: большой удельный вес в ней долгосрочных кредитов является признаком устойчивого финансового состояния организации.

Оптимальное значение этого показателя составляет 0,8–0,9.

Коэффициент финансового рычага

:

ДО, КО – долгосрочные и краткосрочные обязательства;

СК – собственный капитал.

Чем выше значение коэффициента, тем выше риск организации, связанный с увеличением его зависимости от внешних источников финансирования, и тем ниже ее заемный потенциал, поскольку снижение финансовой устойчивости нередко затрудняет возможность получения новых кредитов и займов.

Коэффициент заемного финансирования

– является обратным к коэффициенту капитализации и показывает размер собственных средств, приходящихся на единицу заемных источников.

Рекомендуемое значение: > 0,7

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования

– показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств.

СК – собственный капитал;

ВА – внеоборотные активы;

ОА – оборотные активы.

Рекомендуемое значение: > 0,6

Значение коэффициента близкое к единице свидетельствует о том, что организация полностью обеспечивает свою потребность в оборотных активах за счет собственных средств и имеет абсолютную финансовую устойчивость. Чем меньше значение коэффициента, тем неустойчивее финансовое состояние организации. Организация достигает критического финансового состояния, когда коэффициент имеет значение 0,1.

Коэффициент маневренности собственного капитала

– показывает долю мобильных средств в собственных средствах.

СК – собственный капитал;

ВА – внеоборотные активы.

Рекомендуемое значение: 0,2 – 0,5.

Коэффициент показывает степень мобильности (гибкости) использования собственных средств, то есть, какая часть собственного капитала не закреплена в иммобилизованных (внеоборотных) активах и дает возможность маневрировать средствами организации.

Высокое значение коэффициента и его устойчивый рост положительно характеризует финансовое состояния организации, а также свидетельствует о том, что менеджмент организации достаточно гибко использует собственные средства.

Некоторые аналитики считают оптимальным значение этого показателя, равное 0,5. Это означает, что должен соблюдаться паритетный принцип вложения собственных средств в оборотные и внеоборотные активы, что обеспечит достаточную ликвидность баланса.

Читайте так же:  Отпуск генерального директора

Низкое значение этого показателя говорит о том, что значительная часть собственных средств организации направлена на финансирование внеобортных активов, чья ликвидность является невысокой. Чем ближе значение показателя, тем больше финансовых возможностей у организации и больше мобильных средств в составе собственного капитала. Однако значение этого показателя может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности организации и структуры его активов: чем выше доля внеоборотных активов, тем ниже уровень коэффициента и, наоборот, если предприятие арендует основные средства и его имущество в основном выражено оборотными активами, уровень коэффициента будет высоким.

Уровень коэффициента также во многом зависит от характера деятельности организации. В частности, в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких, поскольку в фондоемких организациях значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов.

[3]

В целом финансовая устойчивость организации зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом материальных запасов и собственного капитала.

Индекс постоянного актива

– показывает, долю иммобилизованных средств в собственных источниках.

ВА – внеоборотные активы;

СК – собственный капитал.

Эти коэффициенты (кроме коэффициента финансового рычага) находятся в прямой зависимости от изменения финансовой устойчивости, т.е. рост каждого из них подтверждает укрепление финансовой устойчивости. Но одновременный рост всех показателей невозможен, так как некоторые из них могут повышаться только за счет снижения других. Например, коэффициент маневренности собственного капитала и индекс постоянного актива в сумме дают 1:

т.е. если повышается коэффициент маневренности собственного капитала, то индекс постоянного актива снижается, и наоборот.

Таким образом, из всех перечисленных коэффициентов финансовой устойчивости только три имеют универсальное применение: коэффициент финансового рычага, коэффициент

маневренности собственного капитала и коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования. Но даже в пределах данных коэффициентов можно заметить, что одни и те же факторы определяют их рост и снижение: коэффициент маневренности собственных средств и коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками имеют один и тот же числитель – собственные оборотные средства. Поэтому динамика коэффициентов определяется при одной и той же динамике собственных оборотных средств лишь различиями в уровнях и направлениях изменения знаменателей – оборотных активов и собственного капитала. Однако это не мешает им оставаться самостоятельными коэффициентами, хотя на практике следует иметь в виду, что увеличение собственных оборотных средств приводит к повышению финансовой устойчивости. В свою очередь, рост собственных оборотных средств – это результат, как правило, увеличения собственного капитала, а в некоторых случаях – и снижения стоимости внеоборотных активов.

Увеличение собственного капитала при определенных условиях приводит и к снижению соотношения заемных и собственных средств.

Следовательно, три универсальных коэффициента финансовой устойчивости взаимосвязаны факторами, определяющими их уровень и динамику. Все они ориентируют организацию на увеличение собственного капитала, при относительно меньшем росте внеоборотных активов, то есть на одновременное повышение мобильности имущества. Расчет показателей финансовой устойчивости дает менеджменту информацию, необходимую для принятия решения о целесообразности привлечения дополнительных заемных средств только с точки зрения финансовой устойчивости, а целесообразность привлечения находится в «области» развития организации.

Формула расчета коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств = Долгосрочный капитал / Долгосрочный капитал + Собственный капитал

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств = стр.590 / (стр.590 + стр.490)

18. Коэффициент постоянного актива характеризует долю собственного капитала, направляемую на покрытие немобильной части имущества

Кпа = ВОА/СК, где BOA — внеоборотные активы

Для каждого предприятия показатель индивидуален. Его можно сравнить с показателем предприятия, имеющего абсолютную финансовую устойчивость

19. Коэффициент соотношения активов с собственным капиталом – Мультипликатор собственного капитала — отражает соотношение всех средств, авансированных в предприятие, и его собственного капитала (активов).

Мультипликатор собственного капитала = Активы / Собственный капитал

20.Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности (6 месяцев). Формула расчета следующая:

где Ктл.к — фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности,

Ктл.н — значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,

Т — отчетный период, мес.,

2 — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,

6 — нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.

Коэффициента восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.

21. Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности (3 месяца).

Формула расчета следующая:

где Ктл.к — фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности,

Ктл.н — значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,

Т — отчетный период, мес.,

2 — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,

3 — нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность.

При наличии оснований для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, но в случае выявления реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в установленные сроки, принимается решение отложить признание структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным на срок до 6 месяцев.

При отсутствии оснований для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной с учетом конкретного значения коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности, принимается одно из двух следующих решений:

  • при значении коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности больше 1, решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным не может быть принято;
  • при значении коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности меньше 1, решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным не принимается; однако ввиду реальной угрозы утраты данным предприятием платежеспособности оно ставится на соответствующий учет органами ФУДН.
Читайте так же:  Как открыть закрытое ип

Отмеченные выше решения принимаются ФУДН в отношении федеральных государственных предприятий, а также предприятий, в капитале которых доля государства (федеральной собственности) составляет более 25%. В отношении предприятий, которые основаны на государственной собственности или имеют долю соответствующей собственности, ФУДН имеет право принимать вышеназванные решения при делегировании ему прав на это со стороны органов субъекта РФ или органов муниципалитета.

По поручениям (запросам) арбитражных судов при рассмотрении дел о несостоятельности (банкротстве) предприятий ФУДН подготавливает заключение об оценке финансового состояния и структуры баланса предприятий всех форм собственности на основе значений указанных выше коэффициентов.

После принятия соответствующих решений о неудовлетворительности структуры баланса и неплатежеспособности предприятия, у последнего запрашивается дополнительная информация и проводится углубленный анализ его финансового состояния.

22.Коэффициент автономии показывает долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Относится к финансовым коэффициентам характеризующим устойчивость.

Используется при анализе финансового состояния предприятия. Согласно Постановлению Правительства РФ от 25.06.03 № 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» Коэффициент автономии (Ка) определяется по формуле:

собственные средства
Ка = ———————
совокупные активы

Нормативное значение для этого показателя более или равно 0.5.

Коэффициент автономии характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме активов.

Кроме того, чем выше значение коэффициента, тем более предприятие финансово устойчиво и тем менее зависимо от сторонних кредитов.

С точки зрения инвесторов и кредиторов чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиций вложенных в предприятие и предоставленных ему кредитов.

Формула коэффициента автономии по данным баланса:

стр.490
Ка = ——-
стр.700

23. Коэффициент текущей платежеспособности (L)дает оценку возможности предприятия погашать свои долги и показывает, сколько рублей оборотных средств приходится на один рубль краткосрочной кредиторской задолженности. Этот коэффициент демонстрирует, насколько текущие долги фирмы покрываются ее оборотными активами:

где А — итог раздела «Оборотные активы» баланса;

К — итог раздела «Краткосрочные обязательства» баланса.

Обычно приводится критическое нижнее значение показателя текущей платежеспособности, равное 2. Однако это лишь ориентировочные параметры, указывающие на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

24.Коэффициент оборачиваемости активов показывает, сколько раз за период, обычно за год, совершается полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в виде прибыли. Характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения. Относится к финансовым коэффициентам оборачиваемости.

Коэффициент используется при анализе финансового состояния предприятия.

Формула коэффициента оборачиваемости активов (Коа):

выручка от реализации продукции
Коа = ——————————-
итог актива баланса

Таким образом, коэффициент оборачиваемости активов также показывает сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

Чем выше коэффициент, тем быстрее оборачиваются имеющиеся в распоряжении предприятия средства и тем больше выручки приносит каждый рубль активов.

Формула коэффициента оборачиваемости активов по данным баланса и ОПУ (форма 2):

стр.10 Ф2
Коа = ———
стр.300

25. Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы предприятие могло покрыть все свои расходы, не получая прибыли. В свою очередь, как с изменением выручки растет прибыль показывает Операционный рычаг (операционный леверидж). Как далеко предприятие от точки безубыточности показывает Запас финансовой прочности.

Покажем на графиках как ведет себя точка безубыточности при изменении структуры затрат и цен. Будем рассматривать точку безубыточности в натуральном выражении. Затраты и цены будем выражать в некоторых условных единицах.

В выручка от продаж.
Рн объем реализации в натуральном выражении.
Зпер переменные затраты.
Зпост постоянные затраты.
Ц цена за шт.
ЗСпер средние переменные затраты (на единицу продукции).
Тбд точка безубыточности в денежном выражении.
Тбн точка безубыточности в натуральном выражении.

Формула расчета точки безубыточности в денежном выражении:

Тбд = В*Зпост/(В — Зпер)

Формула расчета точки безубыточности в натуральном выражении (в штуках продукции или товара):

Тбн = Зпост / (Ц — ЗСпер)

Чем выше разность между плановой (или фактической) выручкой предприятия и точкой безубыточности, тем выше запаса финансовой прочности и устойчивости предприятия. Запас финансовой прочности, в %, рассчитывается по формуле:
(Тплан (факт) -Тб)х100
Зфп = Тплан(факт)
Для магазина запас финансовой прочности составит:
(4734-1489)х100
Зфп = 4734 (с учетом НДС) =68,5%
Следовательно, уменьшение товарооборота более чем на 68,5% от прогнозируемого объема означает для магазина резкое снижение платежеспособности, утрату финансовой устойчивости, вероятность банкротства.

Видео (кликните для воспроизведения).

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Источники


  1. Куницын, А. Р. Образцы судебных документов / А.Р. Куницын. — М.: Юридическая литература, 2018. — 336 c.

  2. Воронков, Ю. С. История и методология науки. Учебник / Ю.С. Воронков, А.Н. Медведь, Ж.В. Уманская. — М.: Юрайт, 2016. — 490 c.

  3. Муранов, А. И. Российское регулирование отношений с иностранными элементами. Некоторые аспекты правового статуса и деятельности иностранных адвокатов / А.И. Муранов. — М.: Городец, 2014. — 144 c.
  4. Взаимодействие органов имущественного блока Санкт-Петербурга с юридическими и физическими лицами по вопросам оборота государственного недвижимого имущества и управления государственной собственностью. — М.: Леонтьевский центр, 2004. — 624 c.
  5. Научные воззрения профессоров Пионтковских (отца и сына) и современная уголовно-правовая политика. — М.: Статут, 2014. — 432 c.
  6. /oli>

    Коэффициент постоянного актива
    Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here