Денежные активы

Полезный материал в статье: "Денежные активы" с ответами на все сопутствующие вопросы. Если у вас возникнут дополнительные вопросы, то вы их всегда можете задать дежурному консультанту.

Discovered

Деньги, банки, страхование, экономика и бизнес

Денежные активы

Денежные активы (cash assets) – часть имущества хозяйственной организации, находящаяся в денежной форме. К денежным активам относятся наличные денежные средства (как в национальной, так и в иностранной валютах) в кассе, на счетах в банках, в аккредитивах, чековых книжках, а также суммы, находящиеся в пути: наличные деньги и денежные документы, сданные в банк или инкассаторам банка и еще не зачисленные по назначению (например, на расчетный счет).

Денежные активы предприятия — совокупная сумма денежных средств предприятия, находящихся в его распоряжении на определенную дату и представляющих собой его активы в форме готовых средств платежа (т.е. в форме, соответствующей условиям абсолютной ликвидности). Денежные активы предприятия состоят из:

  • средств на депозитном счете в банке;
  • денег в кассе предприятия, предназначенных для оплаты мелких расходов.

Денежные активы составляют основную часть ликвидных активов предприятия (компании). Денежные активы находятся в постоянном хозяйственном обороте и используются для платежей за товары и услуги, в бюджет и внебюджетные фонды, платежей по ссудам банков, для выдачи заработной платы, пенсий, пособий и т.п.

Объем денежных средств, хранящихся в кассах предприятий, ограничивается лимитом (см. Кассовый лимит), который устанавливается обслуживающим коммерческим банком исходя из размера среднедневных поступлений денежных средств и с учетом специфики деятельности предприятия в соответствии с установленным порядком ведения кассовых операций. Денежные активы составляют важнейшую часть ликвидных активов.

Денежные активы — денежные средства и обязательства сторонних лиц уплатить данной организации некоторую фиксированную сумму. Денежные активы отражаются в балансе предприятия по величине, которую ожидается получить, в отличие от так называемых «неденежных» активов, которые проходят в балансе по себестоимости; разграничение «денежных» и «неденежных» активов важно при учете влияния инфляции: для денежных статей баланса определяются прибыли или убытки от изменения общей покупательной способности денег.

Характеризуя состав денежных активов предприятия с позиций финансового менеджмента следует отметить, что здесь их трактовка шире, чем в бухгалтерском учете, где краткосрочные финансовые вложения рассматриваются как самостоятельный объект учета и отчетности. Это связано с тем, что краткосрочные финансовые вложения представляют собой форму резервного хранения временно свободных денежных средств и в любой момент могут быть востребованы для обеспечения текущих платежей.

Денежные активы призваны обеспечивать постоянную платежеспособность предприятия, поэтому их оборот должен осуществляться в соответствии со специально разрабатываемой финансовой политикой управления денежными активами.

Денежные активы

ДЕНЕЖНЫЕ АКТИВЫ — денежные средства и обязательства сторонних лиц уплатить данной организации некоторую фиксированную сумму; Д.а. отражаются в балансе по величине, которую ожидается получить, в отличие от т.н. «неденежных» активов, которые проходят в балансе по… … Юридическая энциклопедия

ДЕНЕЖНЫЕ АКТИВЫ — денежные средства и обязательства сторонних лиц уплатить данной организации некоторую фиксированную сумму; Д.а. отражаются в балансе по величине, которую ожидается получить, в отличие от т.н. неденежных активов, которые проходят в балансе по… … Энциклопедический словарь экономики и права

денежные активы — денежные средства и обязательства сторонних лиц уплатить данной организации некоторую фиксированную сумму; последние отражаются в балансе по величине, которую ожидается получить, в отличие от неденежных активов, которые проходят в балансе по… … Большой юридический словарь

Денежные активы — (MONETARY ASSETS) Удерживаемые деньги и активы к получению в фиксированных или установимых суммах денег … Финансы и биржа: словарь терминов

денежные активы предприятия — Совокупная сумма денежных средств предприятия, находящихся в его распоряжении на определенную дату и представляющих собой его активы в форме готовых средств платежа (т.е. в форме абсолютной ликвидности). Состоят из: 1) средств на депозитном счете … Справочник технического переводчика

ДЕНЕЖНЫЕ АКТИВЫ И ПАССИВЫ — (monetary assets and liabilities) Объемы, подлежащие получению (активы) или выплате (пассивы), фигурирующие в счетах компании как суммы денег в наличности, на банковских счетах, в форме займов, задолженностей и кредитов. Они должны отделяться от… … Словарь бизнес-терминов

ДЕНЕЖНЫЕ АКТИВЫ И ПАССИВЫ — (monetary assets and liabilitieas) Объемы, подлежащие получению (активы) или выплате (пассивы), фигурирующие в счетах компании как суммы денег в наличности, на банковских счетах, в форме займов, задолженностей и кредитов. Они должны отделяться от … Финансовый словарь

Денежные активы предприятия — (enterprise cash assets, monetary assets) совокупная сумма денежных средств предприятия, находящихся в его распоряжении на определенную дату и представляющих собой его активы в форме готовых средств платежа (т. е. в форме, соответствующей… … Экономико-математический словарь

денежные активы и пассивы — Объемы, подлежащие получению (активы) или выплате (пассивы), фигурирующие в счетах компании как суммы денег в наличности, на банковских счетах, в форме займов, задолженностей и кредитов. Они должны отделяться от таких неденежных статей, как… … Справочник технического переводчика

Читайте так же:  Матпомощь в учете среднего заработка

Монетарные (денежные) активы и пассивы — (Monetary assets and liabilities) — активы и пассивы в денежной, а не в товарной форме … Экономико-математический словарь

Словарь-справочник финансового менеджера — денежные активы

Связанные словари

Денежные активы

[monetary assets, cash] — совокупная сумма денежных средств предприятия находящихся в его распоряжении на определенную дату и представляющих собой его активы в форме готовых средств платежа (т.е. в форме абсолютной ликвидности). В современной хозяйственной практике совокупные денежные активы предприятия подразделяются на следующие виды (рисунок 16):

Рисунок 16. Состав совокупных денежных активов предприятия.

Характеризуя состав денежных активов предприятия с позиций финансового менеджмента следует отметить, что здесь их трактовка шире, чем в бухгалтерском учете, где краткосрочные финансовые вложения рассматриваются как самостоятельный объект учета и отчетности. Это связано с тем, что краткосрочные финансовые вложения представляют собой форму резервного хранения временно свободных денежных средств и в любой момент могут быть востребованы для обеспечения текущих платежей.

Денежные активы призваны обеспечивать постоянную платежеспособность предприятия, поэтому их оборот должен осуществляться в соответствии со специально разрабатываемой финансовой политикой управления денежными активами.

Для оценки обеспеченности предприятия денежными активами и их оборота используют следующие основные показатели:

а) средний остаток денежных активов, обеспечивающих текущую платежеспособность предприятия.

Он определяется по следующей формуле:

где ДА — средний остаток совокупных денежных активов предприятия в рассматриваемом периоде;

Д1….n — остаток совокупных денежных активов на конец отдельных внутренних периодов (обычно на конец каждого месяца);

n— количество внутренних периодов (месяцев) в общем рассматриваемом периоде.

б) общее поступление денежных активов в рассматриваемом периоде (РДА). Оно определяется по формуле:

Где ПДАо – поступления денежных средств от операционной (производственно-коммерческой) деятельности;

[1]

ПДАи — объем поступления денежных средств от инвестиционной деятельности;

ПДАф — объем поступления денежных средств от финансовой деятельности.

в) общее расходование денежных активов или объем платежного оборота (РДА). Этот показатель рассчитывается по формуле:

РДА = РДАо + РДАи + РДАф,

где РДАо —объем расходования денежных средств в процессе операционной (производственно-коммерческой) деятельности;

РДАи — расход денежных средств (инвестиционных ресурсов в денежной форме) в процессе инвестиционной деятельности;

РДАф —расход денежных средств в процессе финансовой деятельности.

г) Уравномерность поступления денежных активов (РПда). Этот показатель определяется по формуле:

где ПДА — средний размер поступлений денежных активов по отдельным этапам рассматриваемого периода;

ПДАn — поступление денежных активов по конкретным этапам рассматриваемого периода;

n — число этапов в рассматриваемом периоде.

д) коэффициент равномерности поступления денежных активов (КРПда). Расчет этого показателя осуществляется по формуле:

Где РПда – равномерность поступления денежных активов;

ПДА—средний размер поступления денежных активов по отдельным этапам рассматриваемого периода.

е) коэффициент участия денежных активов в оборотном капитале (КУда). Этот показатель определяется по формуле:

где ДА — средний остаток совокупных денежных активов предприятия в рассматриваемом периоде;

ОА — средняя сумма оборотных активов предприятия в рассматриваемом периоде.

ж) средний период оборота денежных активов в днях (ПОда). Расчет этого показателя производится по формуле:

где ДА — средний остаток совокупных денежных активов предприятия в рассматриваемом периоде;

РДАод — однодневный объем расходования денежных активов в рассматриваемом периоде.

з) количество оборотов среднего остатка денежных активов в рассматриваемом периоде (ЧОда). Этот показатель вычисляется по формуле:

Где РДА — общее расходование активов в рассматриваемом периоде;

ДА — средний остаток совокупных денежных активов в рассматриваемом периоде.

Общая оценка обеспеченности и оборота совокупных денежных активов предприятия может быть детализирована в разрезе отдельных элементов этих активов — денежных средств в национальной валюте; денежных средств в иностранной валюте; краткосрочных финансовых вложений.

ДЕНЕЖНЫМИ АКТИВАМИ

Управление денежными активами или остатком денежных средств, постоянно находящимся в распоряжении предприятия, составляет неотъемлемую часть функций общего управления оборотными акти­вами. Размер остатка денежных активов, которым оперирует пред­приятие в процессе хозяйственной деятельности, определяет уровень его абсолютной платежеспособности (готовность предприятия немед­ленно рассчитаться по всем своим неотложным финансовым обяза­тельствам), влияет на продолжительность операционного цикла (а сле­довательно и на размер финансовых средств, инвестируемых в оборотные активы), а также характеризует в определенной мере его инвестиционные возможности (инвестиционный потенциал осущест­вления предприятием краткосрочных финансовых вложений).

Формирование предприятием денежных авуаров вызывается рядом причин, которые положены в основу соответствующей класси­фикации остатков его денежных средств (рис. 5.14.).

Операционный (или трансакционный) остаток денежных ак­тивовформируется с целью обеспечения текущих платежей, связан­ных с производственно-коммерческой (операционной) деятельностью предприятия: по закупке сырья, материалов и полуфабрикатов; опла­те труда; уплате налогов; оплате услуг сторонних организаций и т.п. Этот вид остатка денежных средств является основным в составе со­вокупных денежных активов предприятия.

Страховой (или резервный) остаток денежных активовфор­мируется для страхования риска несвоевременного поступления де­нежных средств от операционной деятельности в связи с ухудшением

конъюнктуры на рынке готовой продукции, замедлением платежного оборота и по другим причинам. Необходимость формирования этого вида остатка обусловлена требованиями поддержания постоянной платежеспособности предприятия по неотложным финансовым обя­зательствам. На размер этого вида остатка денежных активов в зна­чительной мере влияет доступность получения предприятием кратко­срочных финансовых кредитов.

[3]

Инвестиционный (или спекулятивный) остаток денежных акти­вовформируется с целью осуществления эффективных краткосрочных финансовых вложений при благоприятной конъюнктуре в отдельных сегментах рынка денег. Этот вид остатка может целенаправленно формироваться только в том случае, если полностью удовлетворена потребность в формировании денежных авуаров других видов. На со­временном этапе экономического развития страны подавляющее число предприятий не имеет возможности формировать этот вид денежных активов.

Читайте так же:  Аптечное учреждение кассы может и не быть

Компенсационный остаток денежных активовформируется в основном по требованию банка, осуществляющего расчетное обслу­живание предприятия и оказывающего ему другие виды финансовых услуг. Он представляет собой неснижаемую сумму денежных активов, которую предприятие в соответствии с условиями соглашения о бан­ковском обслуживании должно постоянно хранить на своем расчетном счете. Формирование такого остатка денежных активов является одним из условий выдачи предприятию бланкового (необеспеченного) кредита и предоставления ему широкого спектра банковских услуг.

Рассмотренные виды остатков денежных активов характеризу­ют лишь экономические мотивы формирования предприятием своих

денежных авуаров, однако четкое их разграничение в практических условиях является довольно проблематичным. Так, страховой оста­ток денежных активов в период его невостребованности может ис­пользоваться в инвестиционных целях или рассматриваться парал­лельно как компенсационный остаток предприятия. Аналогичным образом инвестиционный остаток денежных активов в период его не­востребованности представляет собой страховой или компенсацион­ный остаток этих активов. Однако при формировании размера сово­купного остатка денежных активов должен быть учтен каждый из перечисленных мотивов.

Основной цельюфинансового менеджмента в процессе управ­ления денежными активами является обеспечение постоянной пла­тежеспособности предприятия. В этом получает свою реализацию функция денежных активов как средства платежа, обеспечивающая реализацию целей формирования их операционного, страхового и ком­пенсационного остатков. Приоритетность этой цели определяется тем, что ни большой размер оборотных активов и собственного капитала, ни высокий уровень рентабельности хозяйственной деятельности не могут застраховать предприятие от возбуждения против него иска о банкротстве, если в предусмотренные сроки из-за нехватки денеж­ных активов оно не может рассчитаться по своим неотложным финан­совым обязательствам. Поэтому в практике финансового менеджмента управление денежными активами часто отождествляется с управле­нием платежеспособностью (или управлением ликвидностью).

Наряду с этой основной целью важной задачей финансового менеджмента в процессе управления денежными активами является обеспечение эффективного использования временно свободных де­нежных средств, а также сформированного инвестиционного их ос­татка.

С позиций форм накопления денежных авуаров и управления платежеспособностью предприятия его денежные активы подразде­ляются на следующие элементы:

• денежные активы в национальной валюте;

• денежные активы в иностранной валюте;

• резервные (с позиции обеспечения платежеспособности) де­нежные активы в форме высоколиквидных краткосрочных финансо­вых вложений.

Более подробно состав основных элементов денежных активов предприятия представлен на рис. 5.15.

Характеризуя состав денежных активов предприятия с позиций финансового менеджмента, следует отметить, что здесь их трактовка шире, чем в бухгалтерском учете, где краткосрочные финансовые

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Как то на паре, один преподаватель сказал, когда лекция заканчивалась — это был конец пары: «Что-то тут концом пахнет». 8305 —

| 7929 — или читать все.

185.189.13.12 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.

Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)

очень нужно

Денежные активы

ДЕНЕЖНЫЕ АКТИВЫ — денежные средства и обязательства сторонних лиц уплатить данной организации некоторую фиксированную сумму; Д.а. отражаются в балансе по величине, которую ожидается получить, в отличие от т.н. неденежных активов, которые проходят в балансе по… … Энциклопедический словарь экономики и права

денежные активы — денежные средства и обязательства сторонних лиц уплатить данной организации некоторую фиксированную сумму; последние отражаются в балансе по величине, которую ожидается получить, в отличие от неденежных активов, которые проходят в балансе по… … Большой юридический словарь

ДЕНЕЖНЫЕ АКТИВЫ — (англ. cash assets) – часть имущества хозяйственной организации, находящаяся в денежной форме. К Д.а. относятся наличные денежные средства (как в национальной, так и в иностр. валютах) в кассе, на счетах в банках, в аккредитивах, чековых книжках … Финансово-кредитный энциклопедический словарь

Денежные активы — (MONETARY ASSETS) Удерживаемые деньги и активы к получению в фиксированных или установимых суммах денег … Финансы и биржа: словарь терминов

денежные активы предприятия — Совокупная сумма денежных средств предприятия, находящихся в его распоряжении на определенную дату и представляющих собой его активы в форме готовых средств платежа (т.е. в форме абсолютной ликвидности). Состоят из: 1) средств на депозитном счете … Справочник технического переводчика

ДЕНЕЖНЫЕ АКТИВЫ И ПАССИВЫ — (monetary assets and liabilities) Объемы, подлежащие получению (активы) или выплате (пассивы), фигурирующие в счетах компании как суммы денег в наличности, на банковских счетах, в форме займов, задолженностей и кредитов. Они должны отделяться от… … Словарь бизнес-терминов

ДЕНЕЖНЫЕ АКТИВЫ И ПАССИВЫ — (monetary assets and liabilitieas) Объемы, подлежащие получению (активы) или выплате (пассивы), фигурирующие в счетах компании как суммы денег в наличности, на банковских счетах, в форме займов, задолженностей и кредитов. Они должны отделяться от … Финансовый словарь

Читайте так же:  Использование амортизационных отчислений

Денежные активы предприятия — (enterprise cash assets, monetary assets) совокупная сумма денежных средств предприятия, находящихся в его распоряжении на определенную дату и представляющих собой его активы в форме готовых средств платежа (т. е. в форме, соответствующей… … Экономико-математический словарь

денежные активы и пассивы — Объемы, подлежащие получению (активы) или выплате (пассивы), фигурирующие в счетах компании как суммы денег в наличности, на банковских счетах, в форме займов, задолженностей и кредитов. Они должны отделяться от таких неденежных статей, как… … Справочник технического переводчика

Монетарные (денежные) активы и пассивы — (Monetary assets and liabilities) — активы и пассивы в денежной, а не в товарной форме … Экономико-математический словарь

Денежные активы

ДЕНЕЖНЫЕ АКТИВЫ — денежные средства и обязательства сторонних лиц уплатить данной организации некоторую фиксированную сумму; Д.а. отражаются в балансе по величине, которую ожидается получить, в отличие от т.н. «неденежных» активов, которые проходят в балансе по… … Юридическая энциклопедия

денежные активы — денежные средства и обязательства сторонних лиц уплатить данной организации некоторую фиксированную сумму; последние отражаются в балансе по величине, которую ожидается получить, в отличие от неденежных активов, которые проходят в балансе по… … Большой юридический словарь

ДЕНЕЖНЫЕ АКТИВЫ — (англ. cash assets) – часть имущества хозяйственной организации, находящаяся в денежной форме. К Д.а. относятся наличные денежные средства (как в национальной, так и в иностр. валютах) в кассе, на счетах в банках, в аккредитивах, чековых книжках … Финансово-кредитный энциклопедический словарь

Денежные активы — (MONETARY ASSETS) Удерживаемые деньги и активы к получению в фиксированных или установимых суммах денег … Финансы и биржа: словарь терминов

денежные активы предприятия — Совокупная сумма денежных средств предприятия, находящихся в его распоряжении на определенную дату и представляющих собой его активы в форме готовых средств платежа (т.е. в форме абсолютной ликвидности). Состоят из: 1) средств на депозитном счете … Справочник технического переводчика

Видео (кликните для воспроизведения).

ДЕНЕЖНЫЕ АКТИВЫ И ПАССИВЫ — (monetary assets and liabilities) Объемы, подлежащие получению (активы) или выплате (пассивы), фигурирующие в счетах компании как суммы денег в наличности, на банковских счетах, в форме займов, задолженностей и кредитов. Они должны отделяться от… … Словарь бизнес-терминов

ДЕНЕЖНЫЕ АКТИВЫ И ПАССИВЫ — (monetary assets and liabilitieas) Объемы, подлежащие получению (активы) или выплате (пассивы), фигурирующие в счетах компании как суммы денег в наличности, на банковских счетах, в форме займов, задолженностей и кредитов. Они должны отделяться от … Финансовый словарь

Денежные активы предприятия — (enterprise cash assets, monetary assets) совокупная сумма денежных средств предприятия, находящихся в его распоряжении на определенную дату и представляющих собой его активы в форме готовых средств платежа (т. е. в форме, соответствующей… … Экономико-математический словарь

[2]

денежные активы и пассивы — Объемы, подлежащие получению (активы) или выплате (пассивы), фигурирующие в счетах компании как суммы денег в наличности, на банковских счетах, в форме займов, задолженностей и кредитов. Они должны отделяться от таких неденежных статей, как… … Справочник технического переводчика

Монетарные (денежные) активы и пассивы — (Monetary assets and liabilities) — активы и пассивы в денежной, а не в товарной форме … Экономико-математический словарь

Управление денежными активами

Денежные активы показывают мобилизацию возможности операции, но и отражают существующие проблемы, связанные с получением максимальной эффективности использования ресурсов. Существуют следующие виды остатков денежных активов:

· Операционный – формируется для осуществления текущих платежей по основной деятельности;

· Страховой: обеспечивает покрытие риска несвоевременного возврата денежных средств от операционной деятельности в результате ухудшения ситуации на рынке готовой продукции. Используется для поддержания постоянной платежеспособности, а размер зависит от доступности кредита.

· Компенсационный: определяется в размерах, установленных банком, осуществляющим РКО, а также предназначен для поддержания платежеспособности организации.

· Инвестиционный (спекулятивный): направлен на краткосрочное финансовое инвестирование при благоприятной конъюнктуре финансового рынка.

Главная цель управления денежными активами – постоянная платежеспособность, т.к. практически у всех организаций значительный удельный вес составляют заемные средства, особенно краткосрочные обязательства, привлекаемые для финансирования оборотных активов. Исходя из этого необходимо постоянно отслеживать динамику краткосрочных обязательств и точность и своевременность расчетов по ним.

Второстепенная цель – состоит в обеспечении оптимальной величины и эффективности использования временно свободных денежных средств.

Политика управления денежными активами — часть общей политики управления оборотными активами, заключающаяся в оптимизации совокупного размера их остатков, которые позволяют обеспечить постоянную платежеспособность и эффективное использование в процессе хранения. Разрабатывается по следующим этапам:

1 этап. Анализ денежных активов в предшествующем периоде проводится с целью оценки средств и уровней оседания среднего остатка, влияющих на платежеспособность. По следующим процедурам:

Читайте так же:  Учет вложений во внеоборотные активы

· Оценивается степень участия оборотных активов, остатка денежных активов и его динамика за предшествующий период через показатель коэффициента участия:

· Определяется средний период оборота и количество оборотов денежных активов:

— средние остатки денежных активов

– однодневный объем продаж

— период оборота

· Определяется абсолютная платежеспособность по месяцам предшествующего периода:

— средняя сумма краткосрочных финансовых вложений

КО – средние краткосрочные обязательства

· Определяется отвлечение свободного остатка в КФВ

– прибыль

− отвлечение

— рентабельность КФВ

2 этап. Оптимизация среднего остатка заемных активов с помощью расчета необходимых размеров отдельных видов остатков.

Оперативный остаток — минимальная сумма для текущей деятельности, определяется на основе планируемого оборота по операционной деятельности и необходимых уровней оборачиваемости.

— планируемый оборот по операционной деятельности

— планируемый операционный остаток

— количество оборотов среднего остатка денежных активов

Зная указанную потребность определяют 4 необходимых остатка:

1. Потребность в операционном остатке оценивается на основе финансового значения за предшествующий период:

— средние операционные остатки денежных активов, планируемые и фактические

— планируемый и фактический оборот по операционной деятельности

— количество оборотов денежных активов.

2. Потребность в страховом остатке определяется с помощью коэффициента вариации поступления денежных средств:

— операционный планируемый остаток

— коэффициент вариации поступления денежных средств

3. Определяется компенсационный остаток в соответствии с условиями, предложенными банком.

4. Инвестиционный остаток определяется по остаточному принципу и ничем не ограничивается.

В зарубежной практике наиболее широкое распространение получили 2 модели планирования остатков денежных активов:

· Модель Баумоля основана на выделении максимального и минимального остатка. Минимальный — денег нет, поэтому необходимо продать ценные бумаги и получить деньги. Максимальный – деньги необходимо вложить в краткосрочные финансовые вложения.

— расходы по обслуживанию одной операции пополнения денежных активов

— планируемый объем денежного оборота

– потеря дохода в результате хранения денежных активов

· Модель Миллера – Орра основана на показателе «диапазонных колебаний минимального и максимального остатка».

— среднее квадратическое отклонение ежедневного объема денежного оборота

основе данного показателя рассчитывается:

В российской практике приведенные модели желательно использовать несмотря на следующие причины:

· Хроническая нехватка оборотных активов не позволяет формировать денежные активы с учетом резервов

· Замедление платежного оборота приводит к колебанию денежных поступлений и влияет на остатки денежных активов

· Ограниченный перечень краткосрочных финансовых инструментов

3 этап. Дифференциация среднего остатка по видам валют в соответствии с механизмом, отраженном во втором этапе.

4 этап. Выбор эффективных форм регулирования среднего остатка денежных активов позволяет обеспечить постоянную платежеспособность, снизить все виды потребностей в денежных активах:

· На основе плана поступления и расходования средств изучается диапазон колебаний остатка денежных активов по неделям, как отношением к планируемому или среднему значению

· Регулируются недельные объемы расходования средств в рамках каждого месяца, минимизируются остатки по критерию минимального значения среднеквадратического отклонения недельного остатка за месяц

· Остатки денежных активов оптимизируются с учетом предполагаемого остатка (страхового), при этом в начале определяются минимальные и максимальные остатки и среднее значение между ними, а свободные денежные средства вкладываются в ценные бумаги.

Кроме того денежные остатки можно регулировать с помощью:

· Флоута – денежные средства, связанные платежами по конкретному документу, но не перечисленные поставщикам

· Сокращение расчетов наличными

· Ускорение возврата дебиторской задолженности

· Открытие кредитной линии в банке

· Периодическое использование предоплаты за произведенную продукцию без ущерба для объема продажи.

5 этап. Обеспечение рентабельного использования временно свободного остатка денежных активов.Возможно через разработку системы мероприятий по снижению потерь альтернативного дохода в процессе хранения через следующие действия:

· Согласование с КБ, осуществляющим РКО, условий текущего хранения остатка денежных активов с выплатой согласованного процента.

· Использование краткосрочных финансовых вложений для хранения остатка

· Использование высокодоходных фондовых инструментов для инвестирование резерва и свободного остатка денежных активов

6 этап. Построение эффективных систем контроля за денежными активами в соответствии с критериями:

· Неотложные обязательства ≤ денежные активы

· Краткосрочные обязательства ≤ ДА + КФВ

· Доходность КФВ ≥ средняя рыночная доходность при соответствующем риске

· Уровень доходности КФВ > темпы инфляции.

Дата добавления: 2016-11-12 ; просмотров: 253 | Нарушение авторских прав

ДЕНЕЖНЫМИ АКТИВАМИ

Читайте также:

  1. АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
  2. Баланс считается ликвидным если обязательства пр-ия покрываются такими активами, срок превращения которых в ден ср-ва соответствует сроку погашения обязательств.
  3. Виды инвестиционных проектов с релевантными денежными потоками
  4. Завдання, тактика та стратегія управління активами підприємства
  5. ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ
  6. Основи управління активами та пасивами банку
  7. Основні проводки щодо бухгалтерського обліку операцій з необоротними активами, які обліковуються на рахунку 11.
  8. Особливості ревізії операцій з нематеріальними активами
  9. Особливості управління необоротними активами
  10. ПОЛИТИКА УПРАВЛЕНИЯ . ВНЕОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ
  11. ПРИНЦИПЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ . ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

УПРАВЛЕНИЕ .

Управление денежными активами или остатком денежных средств, постоянно находящимся в распоряжении предприятия, составляет неотъемлемую часть функций общего управления оборотными акти­вами. Размер остатка денежных активов, которым оперирует пред­приятие в процессе хозяйственной деятельности, определяет уровень его абсолютной платежеспособности (готовность предприятия немед­ленно рассчитаться по всем своим неотложным финансовым обяза­тельствам), влияет на продолжительность операционного цикла (а сле­довательно и на размер финансовых средств, инвестируемых в оборотные активы), а также характеризует в определенной мере его инвестиционные возможности (инвестиционный потенциал осущест­вления предприятием краткосрочных финансовых вложений).

Читайте так же:  Налог на имущество физлиц

Формирование предприятием денежных авуаров вызывается рядом причин, которые положены в основу соответствующей класси­фикации остатков его денежных средств (рис. 5.14.).

Операционный (или трансакционный) остаток денежных ак­тивовформируется с целью обеспечения текущих платежей, связан­ных с производственно-коммерческой (операционной) деятельностью предприятия: по закупке сырья, материалов и полуфабрикатов; опла­те труда; уплате налогов; оплате услуг сторонних организаций и т.п. Этот вид остатка денежных средств является основным в составе со­вокупных денежных активов предприятия.

Страховой (или резервный) остаток денежных активовфор­мируется для страхования риска несвоевременного поступления де­нежных средств от операционной деятельности в связи с ухудшением

конъюнктуры на рынке готовой продукции, замедлением платежного оборота и по другим причинам. Необходимость формирования этого вида остатка обусловлена требованиями поддержания постоянной платежеспособности предприятия по неотложным финансовым обя­зательствам. На размер этого вида остатка денежных активов в зна­чительной мере влияет доступность получения предприятием кратко­срочных финансовых кредитов.

Инвестиционный (или спекулятивный) остаток денежных акти­вовформируется с целью осуществления эффективных краткосрочных финансовых вложений при благоприятной конъюнктуре в отдельных сегментах рынка денег. Этот вид остатка может целенаправленно формироваться только в том случае, если полностью удовлетворена потребность в формировании денежных авуаров других видов. На со­временном этапе экономического развития страны подавляющее число предприятий не имеет возможности формировать этот вид денежных активов.

Компенсационный остаток денежных активовформируется в основном по требованию банка, осуществляющего расчетное обслу­живание предприятия и оказывающего ему другие виды финансовых услуг. Он представляет собой неснижаемую сумму денежных активов, которую предприятие в соответствии с условиями соглашения о бан­ковском обслуживании должно постоянно хранить на своем расчетном счете. Формирование такого остатка денежных активов является одним из условий выдачи предприятию бланкового (необеспеченного) кредита и предоставления ему широкого спектра банковских услуг.

Рассмотренные виды остатков денежных активов характеризу­ют лишь экономические мотивы формирования предприятием своих

денежных авуаров, однако четкое их разграничение в практических условиях является довольно проблематичным. Так, страховой оста­ток денежных активов в период его невостребованности может ис­пользоваться в инвестиционных целях или рассматриваться парал­лельно как компенсационный остаток предприятия. Аналогичным образом инвестиционный остаток денежных активов в период его не­востребованности представляет собой страховой или компенсацион­ный остаток этих активов. Однако при формировании размера сово­купного остатка денежных активов должен быть учтен каждый из перечисленных мотивов.

Основной цельюфинансового менеджмента в процессе управ­ления денежными активами является обеспечение постоянной пла­тежеспособности предприятия. В этом получает свою реализацию функция денежных активов как средства платежа, обеспечивающая реализацию целей формирования их операционного, страхового и ком­пенсационного остатков. Приоритетность этой цели определяется тем, что ни большой размер оборотных активов и собственного капитала, ни высокий уровень рентабельности хозяйственной деятельности не могут застраховать предприятие от возбуждения против него иска о банкротстве, если в предусмотренные сроки из-за нехватки денеж­ных активов оно не может рассчитаться по своим неотложным финан­совым обязательствам. Поэтому в практике финансового менеджмента управление денежными активами часто отождествляется с управле­нием платежеспособностью (или управлением ликвидностью).

Наряду с этой основной целью важной задачей финансового менеджмента в процессе управления денежными активами является обеспечение эффективного использования временно свободных де­нежных средств, а также сформированного инвестиционного их ос­татка.

С позиций форм накопления денежных авуаров и управления платежеспособностью предприятия его денежные активы подразде­ляются на следующие элементы:

• денежные активы в национальной валюте;

• денежные активы в иностранной валюте;

• резервные (с позиции обеспечения платежеспособности) де­нежные активы в форме высоколиквидных краткосрочных финансо­вых вложений.

Более подробно состав основных элементов денежных активов предприятия представлен на рис. 5.15.

Характеризуя состав денежных активов предприятия с позиций финансового менеджмента, следует отметить, что здесь их трактовка шире, чем в бухгалтерском учете, где краткосрочные финансовые

Дата добавления: 2014-01-04 ; Просмотров: 299 ; Нарушение авторских прав? ;

Видео (кликните для воспроизведения).

Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет

Источники


  1. Берус, Виталий А.С. Лаппо-Данилевский. История. Философия. Методология / Виталий Берус. — М.: LAP Lambert Academic Publishing, 2014. — 160 c.

  2. Экзамен на звание адвоката. Учебно-практическое пособие; Юрайт — М., 2014. — 255 c.

  3. Кудинов, О.А. Обязательства вследствие причинения вреда и неосновательного обогащения: Юридический комментарий / О.А. Кудинов. — М.: Городец, 2015. — 128 c.
  4. Коряковцев, В.В. Суд присяжных в России: история и современность.-Спб.:Алеф-Пресс,2015. / В.В. Коряковцев. — Москва: СИНТЕГ, 2015. — 341 c.
  5. /oli>

    Денежные активы
    Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here